โดย Kathy Lien กรรมการผู้จัดการด้านกลยุทธ์ฟอเร็กซ์ จาก BK Asset Management
ภาพรวมตลาดฟอเร็กซ์ประจำวันที่ 10 มิถุนายน 2019
เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยแรงซื้อที่เริ่มกลับเข้ามาในตลาดทุนสหรัฐฯ อีกครั้ง ดัชนี S&P 500 ยังคงสูงขึ้นต่อเนื่องจากสัปดาห์ที่ผ่านมาเนื่องจากมีการซื้อขายเงินดอลลาร์สหรัฐสูงขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ รวมทั้งเรื่องการผ่อนผันด้านภาษีที่จะจัดเก็บจากเม็กซิโกและบริษัทในสหรัฐฯ และข้อตกลงเกี่ยวกับการอพยพเข้าเมืองระหว่างสหรัฐฯ และเม็กซิโกต่างก็เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น เงินดอลล่าสหรัฐได้รับประโยชน์มากที่สุดเนื่องจากอยู่ใกล้กับเม็กซิโก ภัยคุกคามที่จะมีต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และผลประกอบการของบริษัทต่างๆ ยังคงมีความเสี่ยงสูง แต่ข้อตกลงนี้ก็ช่วยให้เศรษฐกิจของสหรัฐในช่วงครึ่งหลังดีขึ้น เราเชื่อว่าดอลลาร์จะยังคงอ่อนตัวต่อไปได้อีกในช่วงนี้
เหตุผลข้อแรกซึ่งสำคัญมากคือ รัฐมนตรีกระทรวงต่างประเทศของเม็กซิโกกล่าวเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาว่า "เอกสารข้อตกลงต่างๆ ที่มีการลงนามไว้แล้วทั้งหมด” ตามที่ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวอ้างไม่มีอยู่จริง เขากล่าวว่าจะมีการประเมินจำนวนผู้อพยพและนำมาหารือกันอีกครั้งเพื่อหาทางแก้ไขหากจำนวนยังไม่ลดลง ความคลุมเครือดังกล่าวก็ยังคงมีความไม่แน่นอนเนื่องจากประธานาธิบดีทรัมป์มักจะชอบเล่นไปตามเกมในตลาดอยู่แล้ว ดังนั้นคำพูดที่แอบอ้างดังกล่าวก็น่าจะหมายถึงความเสี่ยงที่จะมีการจัดเก็บภาษีนำเข้ากับเม็กซิโกยังคงมีความเป็นไปได้อยู่
เหตุผลข้อที่สองคือ เศรษฐกิจของสหรัฐฯ กำลังชะลอตัว ตำแหน่งงานที่เปิดรับของเดือนที่แล้วลดลงจากที่คาดการณ์ไว้ค่อนข้างมากและคาดว่าอัตราเงินเฟ้อและยอดขายปลีกที่จะประกาศออกมาให้ทราบในสัปดาห์นี้ก็จะไม่เป็นไปตามเป้า เนื่องจากราคาน้ำมันและแก๊สปรับตัวลดลง รวมทั้งตลาดแรงงานก็ยังไม่มีความแข็งแกร่งเท่าที่ควร
เหตุผลข้อที่สามคือ ข้อมูลที่เปิดเผยออกมาเมื่อสัปดาห์ที่แล้วไม่ใช่ข้อมูลธรรมดาแต่มาจากธนาคารกลาง นายพาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวว่ากำลังจับตามองผลกระทบจากข้อพิพาททางการค้าของสหรัฐฯ ที่มีต่อสภาพเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิด และจะ "ดำเนินการตามที่เหมาะสมเพื่อให้เศรษฐกิจขยายตัวต่อไปได้" อย่างไรก็ตามนายพาวเวลล์ไม่ได้ใช้คำว่าปรับลดอัตราดอกเบี้ยแต่อย่างใด แต่เป็นที่แน่ชัดว่ากำลังพูดถึงนโยบายผ่อนคลายทางการเงิน หุ้นยังคงปรับตัวสูงขึ้นในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังลดลง ตลาดมองว่าธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนโดยให้ความน่าจะเป็นถึง 94% แต่การดำเนินการดังกล่าวภายในระยะเวลาอันสั้นเช่นนี้น่าจะเป็นไปได้ยาก แต่ความเห็นของประธานธนาคารกลางซึ่งมีความประนีประนอมเช่นนี้น่าจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในอนาคต แต่ปัจจุบันดอลลาร์สหรัฐยังคงปรับตัวขึ้นสูงสุดในรอบหลายเดือนที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับเงินสกุลหลักอื่นๆ ในปี 2019 และความเห็นนี้ก็มีความสำคัญมากพอที่จะทำให้เกิดการปิดสถานะ short ในสกุลเงินที่มีความผันผวนสูงอย่างต่อเนื่องโดยเฉพาะภายหลังจากที่มีการประกาศจำนวนการจ้างงานนอกภาคการเกษตรที่ไม่เป็นไปตามเป้าออกมาเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว จากข้อมูลทางเทคนิคแล้ว USD/JPY น่าจะปรับตัวลดลงไปอยู่ต่ำกว่า 108 ในอีกไม่ช้านี้ ส่วน EUR/USD ซึ่งยังคงเป็นสกุลเงินความเสี่ยงสูงยอดนิยม เนื่องจากเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมาธนาคารกลางยุโรปเปิดใจที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นจึงคาดว่าสกุลเงินคู่นี้น่าจะปรับตัวขึ้นไปได้สูงกว่า 1.1350
สกุลเงินที่อ่อนค่าลงมากที่สุดของวันนี้คือดอลลาร์นิวซีแลนด์และดอลลาร์ออสเตรเลีย ดุลการค้าของจีนยังคงเกินดุลกว่าที่คาดการณ์ไว้เนื่องจากมีปริมาณการนำเข้าที่น้อยลงอย่างมาก และการส่งออกที่มีมากขึ้นนั้นเกิดจากการที่ธุรกิจต่างๆ เร่งที่จะส่งออกเพื่อเลี่ยงภาษีที่อาจจะมีในอนาคต ไม่ว่าจะอย่างไร อนาคตทางความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างจีนกับสหรัฐฯ ก็คงจะไปได้ไม่สวยนัก วันนี้ประธานาธิบดีทรัมป์ส่งสัญญาณเตือนว่าหากจีนไม่เข้าร่วมการประชุม G20 เขาจะปรับขึ้นภาษีทันที และหากประธานาธิบดีสีสามารถไปเข้าร่วมประชุมได้ ก็คงไม่ไปนั่งกับประธานาธิบดีทรัมป์หากยังไม่ทราบผลลัพธ์ที่แน่นอน เงินสเตอร์ลิงก็ยังถูกแรงกดดันให้มีการเทขายหลังจากที่ตัวเลข GDP และการผลิตในภาคอุตสาหกรรมที่ประกาศออกมาอ่อนค่าลง หากพิจารณาจากจำนวนงานในอุตสาหกรรมการผลิตและการก่อสร้างที่ลดลงแล้ว ตัวเลขทางด้านตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรมีกำหนดประกาศออกมาในวันพรุ่งนี้ก็น่าจะมีความเสี่ยงที่จะแย่ลงด้วยเช่นกัน