รับส่วนลด 40%
ใหม่! 💥 รับ ProPicks เพื่อดูกลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทน ชนะดัชนี S&P 500 มากกว่า 1,183% รับส่วนลด 40%

ไออาร์พีซี– IRPC 1Q20 น่าจะเป็นจุดต่ำสุดแล้ว

เผยแพร่ 20/05/2563 11:26
อัพเดท 09/07/2566 17:32

IRPCสรุปประชุมนักวิเคราะห์ 1Q20

สรุปประเด็นสำคัญจากการประชุม

  1. ตั้งเป้าลดค่าใช้จ่ายที่ไม่จำเป็นลด CAPEX ลง 30% และ OPEX ลง 10%
  2. ผู้บริหารมองผลประกอบการ 2Q20E จะฟื้นจากผลดีของต้นทุนน้ำมันที่อยู่ในระดับต่ำ ราคา crude เป็น discount จากปกติที่ซื้อขาย premium
  3. แนวโน้มอัตราเข้ากลั่นใน 2Q20E จะอยู่ราว 180-190 KBD และ 3Q20E จะเพิ่มขึ้นเป็น 200 KBD
  4. ผลิตภัฑณ์ของบริษัทได้รับผลกระทบจาก COVID-19 น้อย น้ำมัน Jet มีเพียง 4-5% และสามารถปรับเป็นน้ำมันดีเซลแทนได้เกือบทั้งหมด จะมีผลกระทบจากน้ำมันเบนซินบ้าง
  5. กลุ่มผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมียังค่อนข้างดี เนื่องด้วยการใช้ plastic packaging ที่เพิ่มมากขึ้นหลังจากเกิด COVID-19 ด้วยความปลอดภัยในการบริโภค

ความคิดเห็นและคำแนะนำ

เรามีมุมมองเป็นกลางกับConf call โดยมุมมองยังคงเป็นตามที่เราคาดไว้ผลประกอบการ 1Q20 น่าจะเป็นจุดต่ำสุดแล้ว แนวโน้มกำไรปกติ 2Q20E จะอยู่ระดับ 100-200 ล้านบาทถึงแม้กำลังการกลั่นใน 2Q20E คาดว่าจะลดเหลือเพียง 185 KBD เนื่องด้วยความต้องการใช้น้ำมันที่ลดลงจากผลกระทบCOVID-19 แต่ได้ต้นทุนของน้ำมันที่ลดลงมาชดเชยได้โดยในช่วง 2Q20E คาดว่าจะได้ส่วนลดcrude discount USD-3/bblในขณะที่ 1Q20 เป็นcrude premium USD5/bblยังแนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 3.00 บาทปัจจุบัน upside อาจจะเหลือไม่มาก แต่ถ้าเรา roll over ราคาเป้าหมายไปปี 2021E จะได้ราคาเป้าหมายที่ 3.40 บาท ซึ่งน่าจะสะท้อนผลประกอบการที่เป็นปกติมากกว่าปีนี้

ความเสี่ยง:ความเสี่ยงจากSupply ที่ล้นตลาด ในขณะที่ Demand ลดลงจากเศรษฐกิจ

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities

ไม่อยากพลาดบทวิเคราะห์ดีๆ อย่าลืมกด "ติดตาม" นะครับ

......

ดูกราฟราคาหุ้นและพูดคุยเกี่ยวกับหุ้น ไออาร์พีซี (BK:IRPC)

ความคิดเห็นล่าสุด

การเปิดเผยความเสี่ยง: การซื้อขายตราสารทางการเงินและ/หรือเงินดิจิตอลจะมีความเสี่ยงสูงที่รวมถึงความเสี่ยงต่อการสูญเสียจำนวนเงินลงทุนของคุณบางส่วนหรือทั้งหมดและอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทั้งหมด ราคาของเงินดิจิตอลแปรปรวนอย่างมากและอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอกต่าง ๆ เช่น เหตุการณ์ทางการเงิน กฎหมายกำกับดูแล หรือ เหตุการณ์ทางการเมือง การซื้อขายด้วยมาร์จินทำให้ความเสี่ยงทางการเงินเพิ่มขึ้น
ก่อนการตัดสินใจซื้อขายตราสารทางการเงินหรือเงินดิจิตอล คุณควรตระหนักดีถึงความเสี่ยงและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายในตลาดการเงิน ควรพิจารณาศึกษาอย่างรอบคอบในด้านวัตถุประสงค์การลงทุน ระดับประสบการณ์ และ การยอมรับความเสี่ยงและแสวงหาคำแนะนำทางวิชาชีพหากจำเป็น
Fusion Media อยากเตือนความจำคุณว่าข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้ไม่ใช่แบบเรียลไทม์หรือเที่ยงตรงแม่นยำเสมอไป ข้อมูลและราคาที่แสดงไว้บนเว็บไซต์ไม่ใช่ข้อมูลที่ได้รับจากตลาดหรือตลาดหลักทรัพย์เสมอไปแต่อาจได้รับจากผู้ดูแลสภาพคล่องและดังนั้นราคาจึงอาจไม่เที่ยงตรงแม่นยำและอาจแตกต่างจากราคาจริงในตลาดซึ่งหมายความว่าราคานี้เป็นเพียงราคาชี้นำและไม่เหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์เพื่อการซื้อขาย Fusion Media และผู้ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้จะไม่รับผิดชอบใด ๆ สำหรับความเสียหายหรือการสูญเสียที่เป็นผลมาจากการซื้อขายของคุณหรือการพึ่งพาของคุณในข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้
ห้ามใช้ จัดเก็บ ทำซ้ำ แสดงผล ดัดแปลง ส่งผ่าน หรือ แจกจ่ายข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้โดยไม่ได้รับการอนุญาตล่วงหน้าอย่างชัดแจ้งแบบเป็นลายลักษณ์อักษรจาก Fusion Media และ/หรือจากผู้ให้ข้อมูล ผู้ให้ข้อมูลขอสงวนสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญาและ/หรือการแลกเปลี่ยนข้อมูลที่ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้
Fusion Media อาจได้รับผลตอบแทนจากผู้โฆษณาที่ปรากฎบนเว็บไซต์โดยอิงจากปฏิสัมพันธ์ของคุณที่มีกับโฆษณาหรือผู้โฆษณา
เวอร์ชั่นภาษาอังกฤษของเอกสารฉบับนี้เป็นเวอร์ชั่นหลักซึ่งจะเป็นเวอร์ชั่นที่เหนือกว่าเมื่อใดก็ตามที่มีข้อขัดแย้งไม่สอดคล้องตรงกันระหว่างเอกสารเวอร์ชั่นภาษาอังกฤษกับเอกสารเวอร์ชั่นภาษาไทย