รับส่วนลด 40%
ใหม่! 💥 รับ ProPicks เพื่อดูกลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทน ชนะดัชนี S&P 500 มากกว่า 1,183% รับส่วนลด 40%

วันนี้ Trinity เลือก ERW, JMT, TU

เผยแพร่ 04/06/2563 10:04
อัพเดท 09/07/2566 17:32

Risk-on continues

  • Risk-on: ปรากฏการณ์ Risk-on ทั่วโลกยังคงเกิดขึ้นต่อเนื่อง หลังนักลงทุนยังคงเลือกที่จะโฟกัสแต่ปัจจัยด้านบวกอย่างเช่น การเปิดประเทศหรือ Reopening ซึ่งน่าจะทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจทยอยปรับตัวดีขึ้น เหตุการณ์ดังกล่าวทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยถูกเทขายอย่างต่อเนื่อง อาทิ ทองคำ เงินเยนญี่ปุ่น หรือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และทำให้การแกว่งตัวของสินทรัพย์เสี่ยงยังคงทรงตัวในระดับสูงรวมถึงราคาน้ำมัน ถึงแม้จะมีข่าวลบออกมาล่าสุด (รายละเอียดด้านล่าง) มองปรากฏการณ์ดังกล่าวเป็น Sentiment เชิงบวกต่อตลาดหุ้นไทยวันนี้นำโดยกลุ่มที่มีน้ำหนักสูงสุดในตะกร้าหุ้น MSCI Thailand ได้แก่CPALL (BK:CPALL), PTT (BK:PTT), SCC, AOT (BK:AOT), ADVANC, BDMS, CPF, PTTEP, INTUCH, KBANK (BK:KBANK)
    • ในเชิงกลยุทธ์: ประเมิน SET Index มีลุ้นปรับขึ้นยืนเหนือระดับ 1400 จุดในวันนี้ ดังนั้นจึงแนะนำ Let profit run หุ้นในพอร์ตต่อไป จนกว่าดัชนีจะปรับขึ้นถึงเป้าหมายแนวต้านของเราในเดือนนี้ที่ 1420 จุด ซึ่งเป็นระดับที่ตึงตัวในเชิง Valuation และไม่สามารถปรับขึ้นได้อีกแล้ว เนื่องจากอิงกรณี Forward PE ดีสุดของเราที่ 16.8 เท่าแล้ว ซึ่งในระยะสั้นคงจะไม่สามารถอาศัยธีมPE Expansion ได้อีก เนื่องจากเราคาดว่ากนง.จะคงดอกเบี้ยไปก่อนในการประชุมเดือนนี้ (รายละเอียดด้านล่าง) รวมถึงอิงกับประมาณการ EPS ปีหน้าที่ 84.5 บาท ซึ่งล่าสุดใน Bloomberg consensus ถูกปรับลงเหลือเพียง 83.9 บาทเท่านั้น
      • Fund flow: มีสัญญาณดีขึ้นตามลำดับ โดยเมื่อวันอังคารที่ผ่านมานักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิตราสารหนี้ไทยถึงเกือบ 6 พันล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นตราสารหนี้ระยะยาว ในขณะที่ตลาดหุ้นก็ซื้อสุทธิราว 2 พันล้านบาท มองการเข้ามาของ Fund flow รอบล่าสุดนี้เกิดจากปรากฏการณ์ Carry trade ที่มีที่มาจากเงินดอลลาร์สหรัฐฯที่อ่อนค่า จนทำให้ล่าสุดสกุลเงินต่างๆในเอเชียปรับตัวแข็งค่ากันถ้วนหน้า ไม่ใช่เฉพาะเงินบาทของไทยแต่อย่างเดียว
      • Oil:คาดราคาน้ำมันดิบปรับตัวผันผวนในระยะสั้นหลังมีข่าวลบออกมาวานนี้ว่าการประชุม OPEC+ ที่ตอนแรกหลายฝ่ายคาดว่าอาจเลื่อนเข้ามาเป็นวันนี้อาจไม่เกิดขึ้นแล้ว เนื่องจากซาอุฯและรัสเซียไม่มั่นใจว่าหากทางกลุ่มมีมติต่ออายุการลดกำลังการผลิตที่ 9.7 ล้านบาร์เรลออกไปอีก 1 เดือน ประเทศอื่นๆในกลุ่มอย่างเช่นอิรักและไนจีเรีย จะมีการฏิบัติตามข้อตกลงหรือไม่นอกจากนั้นการประชุมที่จะมีกำหนดเดิมในวันที่ 9-10 มิ.ย.อาจจะไม่เกิดขึ้นด้วยซ้ำ หากยังมีความไม่ลงรอยเกิดขึ้นในกลุ่มในส่วนมุมมองของเรา ประเมินว่าราคาน้ำมันดิบ ณ ปัจจุบันได้มีการ Price in สองประเด็นบวกไปพอสมควร นั่นก็คือ 1) การเปิดเมืองทั่วโลก และ 2) การต่ออายุการลดกำลังการผลิตวันละ 9.7 ล้านบาร์เรลของกลุ่ม OPEC+ ออกไปอีก 1 เดือน ดังนั้นจึงไม่แนะนำให้ ‘Overweight’ กลุ่มพลังงาน/ปิโตรเคมีในช่วงนี้แล้ว และหันเข้า Focus กลุ่มหุ้น Domestic play แทนซึ่งในเดือนนี้ ยังคงมีกลุ่มที่เราแนะนำได้แก่ 1) โรงไฟฟ้า เช่น BGRIM, GPSC, GULF, RATCH, EGCO2) สื่อสาร เช่น ADVANC, INTUCH3) ขนส่งมวลชน ได้แก่ BEM, BTS 4) อาหาร เช่น CPF และ 5) ธุรกิจ AMC ได้แก่ JMT
      CPI:สำหรับปัจจัยวันนี้ แนะนำติดตามการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานและเงินเฟ้อทั่วไปของไทยประจำเดือนพ.ค. ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์การเติบโตที่ระดับ 0.3% และ -3.2% ตามลำดับ หากเงินเฟ้อทั่วไปออกมาในระดับติดลบจริง

    บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities

ความคิดเห็นล่าสุด

เป็นบทความที่น่าสนใจครับ.
การเปิดเผยความเสี่ยง: การซื้อขายตราสารทางการเงินและ/หรือเงินดิจิตอลจะมีความเสี่ยงสูงที่รวมถึงความเสี่ยงต่อการสูญเสียจำนวนเงินลงทุนของคุณบางส่วนหรือทั้งหมดและอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทั้งหมด ราคาของเงินดิจิตอลแปรปรวนอย่างมากและอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอกต่าง ๆ เช่น เหตุการณ์ทางการเงิน กฎหมายกำกับดูแล หรือ เหตุการณ์ทางการเมือง การซื้อขายด้วยมาร์จินทำให้ความเสี่ยงทางการเงินเพิ่มขึ้น
ก่อนการตัดสินใจซื้อขายตราสารทางการเงินหรือเงินดิจิตอล คุณควรตระหนักดีถึงความเสี่ยงและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายในตลาดการเงิน ควรพิจารณาศึกษาอย่างรอบคอบในด้านวัตถุประสงค์การลงทุน ระดับประสบการณ์ และ การยอมรับความเสี่ยงและแสวงหาคำแนะนำทางวิชาชีพหากจำเป็น
Fusion Media อยากเตือนความจำคุณว่าข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้ไม่ใช่แบบเรียลไทม์หรือเที่ยงตรงแม่นยำเสมอไป ข้อมูลและราคาที่แสดงไว้บนเว็บไซต์ไม่ใช่ข้อมูลที่ได้รับจากตลาดหรือตลาดหลักทรัพย์เสมอไปแต่อาจได้รับจากผู้ดูแลสภาพคล่องและดังนั้นราคาจึงอาจไม่เที่ยงตรงแม่นยำและอาจแตกต่างจากราคาจริงในตลาดซึ่งหมายความว่าราคานี้เป็นเพียงราคาชี้นำและไม่เหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์เพื่อการซื้อขาย Fusion Media และผู้ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้จะไม่รับผิดชอบใด ๆ สำหรับความเสียหายหรือการสูญเสียที่เป็นผลมาจากการซื้อขายของคุณหรือการพึ่งพาของคุณในข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้
ห้ามใช้ จัดเก็บ ทำซ้ำ แสดงผล ดัดแปลง ส่งผ่าน หรือ แจกจ่ายข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้โดยไม่ได้รับการอนุญาตล่วงหน้าอย่างชัดแจ้งแบบเป็นลายลักษณ์อักษรจาก Fusion Media และ/หรือจากผู้ให้ข้อมูล ผู้ให้ข้อมูลขอสงวนสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญาและ/หรือการแลกเปลี่ยนข้อมูลที่ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้
Fusion Media อาจได้รับผลตอบแทนจากผู้โฆษณาที่ปรากฎบนเว็บไซต์โดยอิงจากปฏิสัมพันธ์ของคุณที่มีกับโฆษณาหรือผู้โฆษณา
เวอร์ชั่นภาษาอังกฤษของเอกสารฉบับนี้เป็นเวอร์ชั่นหลักซึ่งจะเป็นเวอร์ชั่นที่เหนือกว่าเมื่อใดก็ตามที่มีข้อขัดแย้งไม่สอดคล้องตรงกันระหว่างเอกสารเวอร์ชั่นภาษาอังกฤษกับเอกสารเวอร์ชั่นภาษาไทย