เมื่อวานSET Index ปิดตลาดได้ที่ 1,411.01 จุด สูงสุดในรอบเกือบ 3 เดือน โดยได้รับแรงหนุนจากหุ้น Big Cap นำโดยกลุ่ม Petrochem และ Finance ซึ่งชัดเจนว่า เงินไหลเข้ากลุ่ม Value Play อย่างที่เคยทักไว้เมื่อสัปดาห์ก่อน เราไปดู 10 สิ่งที่คุณควรรู้ สำหรับใครที่ต้องการกระโดดขึ้นรถไฟขบวนนี้กัน
1. ถ้านับจุดต่ำสุดแถวๆ 1,000 จุดของ SET Index จนถึงเมื่อวานนี้ มีแรงซื้อกลับเข้ามาทำให้ดัชนีบวกขึ้นมาถึง 40% ภายในระยะเวลาเพียงแค่ ไม่ถึง 3 เดือนดี
2. โดยกลุ่มอุตสาหกรรมที่ให้ผลตอบแทนเยอะสุด (มีแรงซื้อเข้ามามากสุด ก็คือ Petrochem (+71.55%), Finance (+52.44%) และ Property (+44.10%)
3. สำหรับ P/E ตลาด เราคงแทบจะดูประกอบไม่ได้เลย ตอนที่ดัชนีร่วงลงไปที่ 1,000 จุด ตอนนั้น P/E ลงไปอยู่ที่ 12 เท่า แต่ Forward P/E กลับพุ่งขึ้นมากกว่า 17 เท่า เพราะนักวิเคราะห์ในตลาดมองกำไรไตรมาส 1 และ 2 จะหายไปเยอะ มาตอนนี้ที่ 1,400 จุด P/E ขยับขึ้นมาที่ 19.80 เท่า ยืนเหนือค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปีแล้ว
4. แต่หากมองที่ P/BV กลับน่าสนใจ และดูเหมือนจะมี Upside เสียด้วย เพราะตอนปู่เซตลงไปที่ 1,000 จุด ตอนนั้น P/BV ลงไปแตะที่ 1.2 เท่า ซึ่งเราไม่เคยเห็นมาก่อนเลยในรอบ 12 ปี และถึงแม้ปู่จะดีดขึ้นมาแล้วตอนนี้ P/BV ก็อยู่แค่ตรง 1.5 เท่า ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวในรอบ 10 ปีที่ผ่านมา ที่อยู่ที่ 2 เท่า
5. Earning Yield Gap หรือ ส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนจากตลาดหุ้นกับพันธบัตรรัฐบาล ณ จุดนี้ ถือว่ายังอยู่ในจุดที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปี (3.3%) โดยอยู่ที่ 3.84% ผมมองว่า EYG จะถูกพิจารณาใน Playbook เล่มใหม่มากขึ้น เพราะ เราคงดูแค่ Yield ของตลาดไม่ได้ ในเมื่อ Risk Free Rate ของทั้งโลกมันต่ำติด 0% ทำให้เงินไม่มีทางเลือกมากในการหาผลตอบแทน แม้อยากจะเสี่ยงต่ำก็ตาม
6. นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงเมื่อวานนี้ ต่างชาติยังคงขายสุทธิรวม -187,976.10 ล้านบาท แต่พอดูภาพระยะใกล้ๆเข้ามา จะพบว่า ในเดือนมิ.ย. นี้ เริ่มมีแรงซื้อกลับมา โดย 3 วันทำการที่ผ่านมา ต่างชาติซื้อสุทธิ 5,953.01 ล้านบาท
7. จริงๆ เราเริ่มเห็นสัญญาณเงินไหลเข้าไทยตั้งแต่เดือนเม.ย. ที่ผ่านมา ที่ค่าเงินบาทอ่อนค่าสูงสุดอยู่ที่ 33.18 บาท/ดอลล่าร์ แข็งค่ามาเรื่อยๆ อยู่ที่ 31.52 บาท/ดอลล่าร์ ณ ตอนนี้ แต่ถ้าเทียบตั้งแต่ต้นปี เราก็ยังถือว่าอ่อนอยู่นะครับ เพราะวันที่ 2 ม.ค. ตอนนั้นเงินบาท อยู่ที่ 30 บาท/ดอลล่าร์เอง
8. เงินบาทที่แข็งค่า เมื่อเข้าไปดูลึกขึ้นหน่อยจะพบว่า Flow ของเงินเพิ่งจะไหลเข้าตลาดหุ้นในไม่กี่สัปดาห์นี่เอง คนลาดปู่เซตในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา คือ นักลงทุนสถาบันในประเทศครับ โดยตั้งแต่ต้นปี ซื้อสุทธิไป 73,914.07 ล้านบาท
9. การขึ้นรอบนี้ของ SET Index ชัดเจนว่าเป็นเรื่องของ Money Flow ที่ไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงต่ำ และออกจากสกุลดอลล่าร์ หลังดอลล่าร์ทำท่าอ่อนค่าลงมาเรื่อยๆเมื่อเทียบกับสกุลหลัก เพราะถึง Wave 2 ของมาตรการกระตุ้นหลัง ECB เพิ่มวงเงิน QE เข้าซื้อพันธบัตรตามโครงการฉุกเฉินอีก 6 แสนล้านยูโร
10. ในมุมมองทาง Technical Analysis นั้น แนวต้าน EMA 200 วันรออยู่ตรง 1,431 จุด และมี Fibonacci Retracement 61.80% เป็นจุดสำคัญอีกที่ตรง 1,464 จุด ดูกำลังส่งของ SET Index จากตรงนี้ ที่ RSI เข้า Overbought Zone และ MACD ทำจุดสูงสุดที่เราไม่เคยเห็นแม้แต่ตอน SET อยู่ที่ 1,800 จุด ก็ควรสะสมกำลังหรือพักฐานก่อนซักรอบ แล้วค่อยทะลุขึ้นไปมากกว่านะครับ
ปล. เช้านี้เปิดมา SET Index ยังบวกต่อได้อีกสวนทางตลาดเอเชียที่เริ่มย่อบ้าง อย่าลืมนะครับ แนวต้าน 1,431 จุด และ 1,464 จุด ที่ให้ไว้
Mr.Messenger รายงาน
บทความนี้ได้รับการเผยแพร่ครั้งแรกบนเพจ MrMessengerDiary