Dovish BoJ / Thai Cabinet
• SET: คาด SET Index เปิดตลาดในแดนบวกวันนี้ สอดคล้องกับตลาดหุ้นอื่นทั่วโลก หลัง Sentiment ในตลาดยังคงอยู่ในเกณฑ์ดีจากความคาดหวัง การ Pivot ด้านนโยบายของ Fed ในปีหน้า ส่วนปัจจัยภายใน มองเช่นเดิม ว่าการดารงอยู่ต่อของหุ้น DELTA ในดัชนี SET50/SET100 จะเป็นบวก เล็กๆต่อภาพดัชนี ทั้งในมิติของสภาพคล่อง ความผันผวน และที่สําคัญ ที่สุดคือ ส่วนผสมของกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีน้าหนักสูงในตลาดหุ้นบ้านเรา ในเชิงกลยุทธ์ สามารถถือครองหุ้นในส่วนเดิมได้ต่อไป โดยยังคงมีกลุ่มค้า ปลีกที่เราชื่นชอบตามเดิม ล่าสุดมองมติครม.วานนี้เป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มนี้ (รายละเอียดด้านล่าง)
• Bol: ผลการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่นวานนี้มีประเด็นที่น่าสนใจ ดังนี้
1) BOJ มีมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ -0.1% และยังคงให้อัตรา ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นประเภทอายุ 10 ปีเคลื่อนไหวที่ระดับ ราว 0% นอกจากนั้น กําหนดกรอบแบม Swing ด้านบนของ Bond yield 10 ปี (Yield curve control) ที่ระดับ 1% เช่นเดิม (Neutral)
2) ที่ประชุม BOJ ไม่ได้ส่งสัญญาณใด ๆ ที่เป็นการบ่งชี้ว่าจะยกเลิกการใช้ นโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบในปีหน้า (Dovish)
3) นาย Kazuo Ueda ผู้ว่าการ BOJ กล่าวว่า ความเป็นไปได้ที่เงินเฟ้อ ของญี่ปุ่นจะเคลื่อนตัวสู่เป้าหมายที่ระดับ 2% อย่างยั่งยืนนั้นกําลัง เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่ก็อาจจะต้องใช้เวลามากขึ้น และ BOJ จ่าเป็นต้องพิจารณาข้อมูลเศรษฐกิจเพื่อประเมินว่าค่าจ้างยังคงอยู่ใน วงจรขาขี้นหรือไม่ (Neutral)
4) ขณะนี้ BOJ ยังไม่สามารถคาดการณ์ได้ว่า BOJ จะสามารถบรรลุ เป้าหมายเงินเฟ้อได้แน่นอนหรือไม่ (Dovish)
5) นาย Ueda ยังกล่าวอีกว่า BO] จะไม่ลังเลที่จะใบ้มาตรการผ่อนคลาย ทางการเงินเพิ่มเติมหากจ่าเป็น พร้อมประกาศจับตาตลาดการเงินและ ตลาดแลกเปลี่ยนอย่างใกล้ชิด รวมทั้งจับตาผลกระทบที่จะมีต่อ เศรษฐกิจและราคา (Dovish)
• Reaction & Take: จากโทน Dovish โดยรวมที่ออกมา ทําให้ Bond yield ญี่ปุ่นปรับตัวลงทันทีทุกรุ่น โดยเฉพาะ Yield รุ่น 10 ปีซึ่งเป็นรุ่นที่ถูก ใช้ท่านโยบายโดยตรง ปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้เงินเยนปรับตัวอ่อนค่าทันที วานนี้ มองเป็น Sentiment ที่ดีต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่นในระยะสั้น ซึ่งเปิดมาเช่า วันนี้จ่อทะลุท้าจุดสูงสุดใหม่ของรอบเรียบร้อยี
• Cabinet: ที่ประชุมครม.วานนี้มีมติเห็นชอบมาตรการลดค่าครองชีพ ด้านน้ํามันเชื้อเพลิงและด้านไฟฟ้า ดังนี้
1) ตรึงราคาน้ํามันดีเซลไม่ให้เกิน 30 บาทต่อลิตร ตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค. ถึง 31 มี.ค. 2567 โดยกระทรวงพลังงานและกระทรวงการคลังร่วมกัน บริหารจัดการราคาขายปลีก โดยใช้กลไกของภาษีสรรพสามิตและ กองทุนน่ามันเชื้อเพลิง
2) ตรึงราคาขายปลีก LPG ที่ระดับ 423 บาทต่อถังขนาด 15 กิโลกรัม ตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค. ถึง 31 มี.ค. 2567 โดยกระทรวงพลังงานบริหาร ผ่านกลไกกองทุนน้ามันเชื้อเพลิง
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities