บมจ.อนันดา ดีเวลลอปเม้นท์(ANAN) คาดกำไรสุทธิ 1Q63 เป็นจุดต่ำสุดของปี 2563
เบญจพล สุทธิ์วนิช | May 07, 2020 03:44
► คาดกำไรสุทธิ 1Q63 ที 76 ล้านบาท (-68%YoY และ -36%QoQ) หลังโครงการใหม่เริ่มมีการโอนในช่วงปลายไตรมาส
► ยอด Presales ในช่วง 1Q63 ที 4,300 ล้านบาท ดีกว่าเป้าทีบริษัทตั้งไว้
► มองประเด็นหุ้นกู้ไม่น่ากังวล หลังบริษัทมีเงินสด และวงเงินเบิกจากธนาคาร เพียงพอชำระ แม้อาจไม่สามารถ Rollover ได้
► ประกาศจ่ายเงินปันผล 0.0265 บาท (Div.Yld. 1.6%) XD 11 พ.ค. และ จ่ายเงินปันผลวันที 25 พ.ค.
► เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมายที 2.00 บาท
คาดกำไรสุทธิ1Q63 ที 76 ล้านบาท (-68%YoY และ -36%QoQ)
เราคาดว่าบริษัทจะมีกำไรสุทธิสำหรับ 1Q63 ที่ 76 ล้านบาท (-68%YoY และ –36%QoQ) โดยกำไรที่ลดลงมาจากการโอนโครงการที่ลดลง 40%YoY เหลือ 3,390 ล้านบาท เนื่องจากการโอนโครงการใหม่ ทั้ง IDEO Q อนุสาวรีย์ และ Elio Del Nest เกิดขึ้นช่วงปลายเดือน มี.ค. 2563 ขณะที่ยอด Presales ใน 1Q63 อยู่ที่ระดับ 4,300 ล้านบาท สูงกว่าเป้าหมายที่บริษัทตั้งไว้ที่ 3,900 ล้านบาท เป็นผลมาจากแคมเปญการระบายสต๊อก
ดาวน์โหลดแอป
หมดความกังวลต่อประเด็นหุ้นกู้ที่จะครบกำหนด
บริษัทมีภาระหุ้นกู้ที่จะครบกำหนดภายในปี 2563 จำนวน 6,000 ล้านบาท ซึ่งแบ่งเป็น ครบกำหนดภายใน 6 เดือน จำนวน 4,000 ล้านบาท (บริษัทได้ชำระหุ้นกู้ที่ครบในเดือน เม.ย. ไปแล้ว 3,000 ล้านบาท) และในช่วงปลายปีอีก 2,000 ล้านบาท โดยช่วง ปลายเดือน มี.ค. 2563 ที่ผ่านมา บริษัทได้มีการออกหุ้นกู้ จำนวน 4,000 ล้านบาท แต่มีการจองซื้อเพียง 1,170 ล้านบาท คิดเป็นราว 30% ทำให้นักลงทุนเกิดความกังวลต่อ ประเด็นดังกล่าว อย่างไรก็ตามเราได้สอบถามจากบริษัทถึงประเด็นดังกล่าว พบว่าบริษัทมีเงินสด และวงเงินเบิกจากธนาคารจำนวน 5,500 ล้านบาท ประกอบกับกระแสเงินสดจากการระบายสต๊อกโครงการในแต่ละไตรมาส ทำให้เพียงพอต่อการชำระหุ้นกู้ ที่จะครบกำหนดภายในปี 2563 ประกอบกับเรามองว่าหากสถานการณ์การแพร่ระบาด ของ COVID-19 ดีขึ้น คาดว่าจะส่งผลดีต่อตลาดตราสารหนี้ได้ในช่วง 2H63 หลังจากที่ ผ่านมาตลาดตราสารหนี้มีความผันผวนอย่างมาก
แนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 2.00 บาท
เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” แม้การแพร่ระบาดของไวรัส COVID-19 ส่งผลให้สภาวะ เศรษฐกิจในปัจจุบันมีการชะลอตัว ทำให้กำลังซื้อของผู้บริโภคลดลง อย่างไรก็ตามจากฐานกำไรสุทธิที่ต่ำในปี 2562 เรายังประเมินว่าในปี 2563 กำไรสุทธิของบริษัทจะเติบโต 28%YoY หนุนจากโครงการที่แล้วเสร็จใหม่ การควบคุมค่าใช้จ่าย การเน้นระบายสต๊อกโครงการ ประกอบกับราคาหุ้น ณ ปัจจุบัน มี Upside 21.2% จากมูลค่า พื้นฐานที่ 2.00 บาท อิง PER 7.4 เท่า ทำให้เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” และคาดอัตราเงินปันผลปี 2563 ที่ 0.13 บาทต่อหุ้น (Div.Yld.8.2%)
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities
ดูกราฟราคาหุ้น อนันดา ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (BK:ANAN)
https://th.investing.com/equities/
การซื้อขายตราสารทางการเงินและ/หรือเงินดิจิตอลจะมีความเสี่ยงสูงที่รวมถึงความเสี่ยงต่อการสูญเสียจำนวนเงินลงทุนของคุณบางส่วนหรือทั้งหมดและอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทั้งหมด ราคาของเงินดิจิตอลแปรปรวนอย่างมากและอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอกต่าง ๆ เช่น เหตุการณ์ทางการเงิน กฎหมายกำกับดูแล หรือ เหตุการณ์ทางการเมือง การซื้อขายด้วยมาร์จินทำให้ความเสี่ยงทางการเงินเพิ่มขึ้น
ก่อนการตัดสินใจซื้อขายตราสารทางการเงินหรือเงินดิจิตอล คุณควรตระหนักดีถึงความเสี่ยงและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายในตลาดการเงิน ควรพิจารณาศึกษาอย่างรอบคอบในด้านวัตถุประสงค์การลงทุน ระดับประสบการณ์ และ การยอมรับความเสี่ยงและแสวงหาคำแนะนำทางวิชาชีพหากจำเป็น
Fusion Media อยากเตือนความจำคุณว่าข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้ไม่ใช่แบบเรียลไทม์หรือเที่ยงตรงแม่นยำเสมอไป ข้อมูลและราคาที่แสดงไว้บนเว็บไซต์ไม่ใช่ข้อมูลที่ได้รับจากตลาดหรือตลาดหลักทรัพย์เสมอไปแต่อาจได้รับจากผู้ดูแลสภาพคล่องและดังนั้นราคาจึงอาจไม่เที่ยงตรงแม่นยำและอาจแตกต่างจากราคาจริงในตลาดซึ่งหมายความว่าราคานี้เป็นเพียงราคาชี้นำและไม่เหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์เพื่อการซื้อขาย Fusion Media และผู้ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้จะไม่รับผิดชอบใด ๆ สำหรับความเสียหายหรือการสูญเสียที่เป็นผลมาจากการซื้อขายของคุณหรือการพึ่งพาของคุณในข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้
ห้ามใช้ จัดเก็บ ทำซ้ำ แสดงผล ดัดแปลง ส่งผ่าน หรือ แจกจ่ายข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้โดยไม่ได้รับการอนุญาตล่วงหน้าอย่างชัดแจ้งแบบเป็นลายลักษณ์อักษรจาก Fusion Media และ/หรือจากผู้ให้ข้อมูล ผู้ให้ข้อมูลขอสงวนสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญาและ/หรือการแลกเปลี่ยนข้อมูลที่ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้
Fusion Media อาจได้รับผลตอบแทนจากผู้โฆษณาที่ปรากฎบนเว็บไซต์โดยอิงจากปฏิสัมพันธ์ของคุณที่มีกับโฆษณาหรือผู้โฆษณา