ทำไมการตื่นตัวตามบัฟเฟตต์และการผ่อนคลายทางการเงินจึงส่งผลดีต่อตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

จากกราฟจะเห็นว่าราคาก๊าซธรรมชาติได้ปรับตัวลดลงไปยัง $1.1432 ต่อหนึ่งล้านบีทียูในช่วงปลายเดือนมิถุนายนซึ่งการเข้ามาของบัฟเฟตต์ทำให้ราคาก๊าซธรรมชาติปรับตัวสูงขึ้น การเคลื่อนไหวอีกครั้งหนึ่งของบัฟเฟตต์เกิดขึ้นในช่วงกลางเดือนสิงหาคมเมื่อพ่อมดการเงินตัดสินใจซื้อหุ้นของบริษัทบาร์ริค (NYSE:GOLD)ซึ่งเป็นบริษัทที่ครอบครองเหมืองทองและทองแดงใน 13 ประเทศทั่วโลก การตัดสินใจครั้งนี้ของปู่วอร์เรน บัฟเฟตต์ไม่น่าแปลกใจเท่าไหร่เพราะแม้แต่นักลงทุนทั่วไปก็ได้เห็นว่าราคาทองคำเป็นเช่นไรในปีนี้หลังจากที่ได้รับแรงสนับสนุนจากการอ่อนมูลค่าลงของสกุลเงินดอลลาร์ การเสริมสภาพคล่องทางเศรษฐกิจของเฟดด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและมาตรการกระจุ้นทางเศรษฐกิจต่างๆ ไม่ใช่แค่กับดอลลาร์สหรัฐเท่านั้นแต่สกุลเงินอื่นๆ ของโลกต่างอ่อนมูลค่าลงเมื่อเทียบกับราคาทองคำ

หลังจากการซื้อหุ้นของบริษัทเจ้าของเหมืองทองไม่นานในช่วงปลายเดือนสิงหาคมบัฟเฟตต์ก็ได้ฉลองวันเกิดครบรอบ 90 ปีของตัวเองด้วยการซื้อหุ้นของบริษัทห้าอันดับแรกที่มีการซื้อมากที่สุดในญี่ปุ่นอย่าง Itochu Corp. (T:8001), Marubeni Corp. (T:8002), Mitsubishi Corp. (T:8058), Mitsui & Co. (T:8031) และ Sumitomo Corp. (T:8053) ด้วยวงเงินมากกว่า $6,000 ล้านเหรียญสหรัฐคิดเป็นประมาณ 5% ของการถือหุ้นในบริษัทเหล่านี้ สาเหตุที่บัฟเฟตต์เข้าซื้อหุ้นของบริษัทญี่ปุ่นเหล่านี้เพราะพวกเขาเป็นหนึ่งในกลไกสำคัญที่ขับเคลื่อนตลาดแร่โลหะซึ่งเป็นไปตามแผนการเข้าซื้อสินทรัพย์สำรองปลอดภัยของบัฟเฟตต์ด้วย

บัฟเฟตต์มองว่านโยบายอัตราเงินเฟ้อใหม่เป็นเรื่องที่ดีและปรับพอร์ตไปลงทุนในแร่โลหะมากขึ้น/h2

นอกเหนือจากการอ่อนมูลค่าลงของดอลลาร์เพราะการกระตุ้นเศรษฐกิจแล้วเฟดยังได้อนุญาตให้อัตราเงินเฟ้อของประเทศสามารถขึ้นเกิน 2% ซึ่งเป็นระดับเป้าหมายของอัตราเงินเฟ้อได้บ้างเป็นครั้งคราว จากการลงความเห็นของคณะกรรมการผู้วางนโยบายการเงินในธนาคารกลางสหรัฐฯ เผยว่าในปีนี้คงต้องยอมให้อัตราเงินเฟ้อสามารถขึ้นไปได้ไม่เกิน 2.5% บ้างหลังจากที่เข้มงวดมานานและไม่เคยปรับเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อขึ้นเกินกว่า 2% เลยนับตั้งแต่ปี 1970 

นอกจากนี้สาเหตุของการเข้าซื้อหุ้นของบริษัทที่มีความเกี่ยวข้องกับแร่โลหะของบัฟเฟตต์เกิดขึ้นจากการเห็นราคาสินทรัพย์ในตลาดโภคภัณฑ์เพิ่มขึ้นในช่วงระหว่างปี 2008 จนถึงปี 2011 หลังจากตอนที่เกิดวิกฤตการเงินปี 2008 ราคาสินทรัพย์สำรองก็สามารถขึ้นไปสร้างจุดสูงสุดตลอดกาลได้ซึ่งเป็นผลกระทบมาจากการเพิ่มสภาพคล่องอย่างที่กำลังเกิดขึ้นในตอนนี้ ในปี 2008 ตอนนี้กระทรวงการคลังได้ยืมเงินมาจำนวน $530,000 ล้านเหรียญสหรัฐเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและครั้งนี้ในปี 2020 ได้ยืมเงินมาแล้วทั้งสิ้น $3,000,000 ล้านเหรียญสหรัฐ

h2  ธนาคารหนีจากการลงทุนในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์/h2

จากสถานการณ์ทางการเงินที่เอื้อให้กับอัตราเงินเฟ้อและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ได้ปรับตัวสูงขึ้นจึงทำให้สถาบันการเงินหลายแห่งที่เคยสนับสนุนการผลิตสินค้าโภคภัณฑ์ตัดสินใจดึงเงินกลับออกมาจากธุรกิจเหล่านี้ทั้งหมด เมื่อไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาบริษัท ABN AMRO Group NV (AS:ABNd) และ BNP Paribas (OTC:BNPQY) ประกาศหยุดให้การสนับสนุนธุรกิจประเภทนี้ นอกจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นแล้วกฏหมายที่เข้มงวดมากขึ้นก็มีส่วนให้สถาบันการเงินตัดสินใจลดความเสี่ยงที่มีในมือลง

เมื่อไม่มีสถาบันการเงินรายใหญ่คอยให้การสนับสนุน บริษัทผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์จำเป็นจะต้องหาเงินทุนเอาเองเพื่อให้การดำเนินการเป็นไปตามขั้นตอนปกติซึ่งนั่นอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการผลิตและทำให้มูลค่าของสินค้าโภคภัณฑ์มีราคาที่สูงขึ้น

h2 ขาขึ้นในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์กำลังรออยู่ข้างหน้า/h2

ราคาของสินค้าโภคภัณฑ์หลายประเภทปรับตัวขึ้นในปี 2020 ในช่วงต้นปีหากยังจำกันได้ราคาน้ำมันดิบเคยลงไปจนอยู่ในระดับติดลบก่อนที่จะฟื้นตัวกลับขึ้นมายัง $40 และปัจจุบันก็ได้ปรับตัวลดลงอีกครั้ง ราคาทองแดงปรับตัวขึ้นจาก $2 เป็น $3 ต่อปอนด์ ราคาของแร่เงินเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่านับตั้งแต่จุดต่ำสุดเดือนมีนาคม ราคาทองคำยิ่งไม่ต้องพูดถึงเพราะโดดเด่นที่สุดมากกว่าใครเพื่อนเมื่อสามารถวิ่งขึ้นไปเกิน $2000 ต่อออนซ์ได้และล้มแชมป์สุดสูงสุดตลอดกาลเมื่อปี 2011 ได้เป็นที่เรียบร้อย ราคาธัญพืชปรับตัวขึ้นและล่าสุดคือราคาก๊าซธรรมชาติขึ้นจากจุดต่ำสุดในรอบ 25 ปีขึ้นมาสร้างจุดสูงสุดล่าสุดใหม่ได้ในปี 2020 หลังจากวอร์เรน บัฟเฟตต์ก้าวเข้ามาในวงการ

สรุปสั้นๆ ก็คือในเมื่อราคาทองคำสามารถสร้างจุดสูงสุดใหม่เกิน $2,000 ได้แล้วและพ่อมดการเงินผู้เป็นตำนานของนักลงทุนยังตัดสินใจเข้าสู่ตลาดก๊าซธรรมชาติและเป็นเจ้าของหุ้นบริษัทเหมืองทองคำจะมีคำตอบไหนชัดเจนไปมากกว่านี้อีกว่าตลาดสินค้าโภคภัณฑ์กำลังจะปรับตัวสูงขึ้นในไม่ช้านี้

เขียนโดย: Andy Hecht