Bond Yield ฟื้น ราคาน้ำมันดิบปรับลด กดดันตลาด
เบญจพล สุทธิ์วนิช | Mar 31, 2021 07:22
Investment Ideas:
• ภาพรวมการลงทุนวันนี้ - เราคาดว่า SET วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,572-1,605 จุด ตลาดหุ้นมี โอกาสกลับมาผันผวน หลังมีปัจจัยลบกระทบการลงทุนในระยะสั้น จากราคาน้ํามันดิบที่ปรับลดลง และ Bond Yield ที่กลับมายืนสูงในระดับ 1.7% อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่า Downside ของ SET ค่อนข้างจํากัดจากปัจจัยหนุนภายในประเทศ โดยเฉพาะนโยบายรัฐฯ (EV Car 2035 และภูเก็ต Sand Box) เรายังคงกลยุทธ์การลงทุนเดิม โดยยังคงต้องระมัดระวังความผันผวนที่จะเกิดขึ้นได้จาก ปัจจัยภายนอก แต่ให้เพิ่มน้ําหนักการลงทุนในหุ้นจากเดิมที่เราแนะนําถือเงินสดไม่น้อยกว่า 50% เป็นสัดส่วนเงินสด 35%-40% โดยยังคงเน้นการลงทุนในลักษณะ Selective ในหุ้นที่มีปัจจัยบวก เฉพาะตัว โดยเฉพาะ Core Investment ใน Theme (1) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนค่า (2) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากนโยบายภาครัฐ EV CAR Thailand 2035 และ (3) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการเปิดประเทศ
• ปริมาณสํารองน้ํามันดิบปรับเพิ่ม กดดันราคาน้ํามันดิบ - สัญญาน้ํามันดิบ WTI ส่งมอบเดือน พ.ค. ปิดที่ 60.55 เหรียญต่อบาร์เรล ลดลง 1.01 เหรียญ (-1.6%) ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจาก (1) ความสําเร็จในการ เรือ Ever Given ในคลองสุเอซ ทําให้ระบบการขนส่งสินค้าและน้ํามัน สามารถดําเนินการต่อไปได้ (หน่วยงานกํากับดูแลคลองสุเอซูคาดการณ์ว่าจะสามารถระบายเรือที่จอดนิ่ง 422 ลํา ได้หมดภายใน 3-4 วัน) (2) สถาบันปิโตรเลียมสหรัฐฯ (API) รายงานปริมาณสํารองน้ํามันดิบคงเหลือ ของภาคอุตสาหกรรม สหรัฐฯ สัปดาห์ที่ผ่านมา (สิ้นสุดวันที่ 26 มี.ค.) เพิ่มขึ้น 3.9 ล้านบาร์เรล เพิ่มขึ้นในปริมาณที่เพิ่มขึ้นเมื่อ เทียบกับสัปดาห์ก่อนที่เพิ่มขึ้น 2.9 ล้านบาร์เรล ประเด็นที่น่าติดตามอยู่ที่ (1) การรายงานปริมาณสํารอง น้ํามันดิบรวมในสหรัฐฯ จากสํานักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ (EIA) (Market Consensus คาด เพิ่มขึ้น 6 แสนบาร์เรล) และ (2) การประชุม OPEC+ เริ่ม 1 เม.ย. เราคาดว่า QPEC+ จะคงเพดานการ ผลิตน้ํามันในเดือน พ.ค. ออกไปอีก 1 เดือน รวมไปถึงท่าทีของซาอุดีอาระเบีย ที่เราคาดว่าจะยังคงปรับ ลดกําลังผลิต โดยสมัครใจลดกําลังการผลิตต่อไป จากสถานการณ์ความต้องการใช้น้ํามันทั่วโลกยังคงอ่อนแอ
• Bond Yield ปรับเพิ่ม กดดันภาพรวมการลงทุนเพียงระยะสั้น - อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล
สหรัฐฯ อายุ 10 ปี และ 30 ปี เช้านี้ อยู่ที่ 1.715% และ 2.37596 ตามลําดับ Bond Yield สหรัฐฯ ปรับเพิ่มจากความกังวลต่อการปรับเพิ่มขึ้นในอัตราเร่งของเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตามเราให้น้ําหนักต่อการฟื้น ตัว Bond Yield ไม่มากเนื่องจากส่วนหนึ่งเป็นภาพสะท้อนความเชื่อมั่นต่อการฟื้นตัวของภาพรวม เศรษฐกิจ หลังการดําเนินการฉีดวัคซีนโควิด-19 มีความคืบหน้า รวมไปถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของ ภาครัฐฯ ที่ต่อเนื่อง โดยเฉพาะในสัปดาห์นี้จะมีการประกาศแผนการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานวงเงิน 3
ล้านล้านเหรียญ ของประธานาธิบดีโจ ไบเดน
• รายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญ - ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐฯ ในเดือน มี.ค. อยู่ที่ 109.7 จุด ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มเกิดการระบาดของโควิด -19 ในเดือน มี.ค. 63 เพิ่มขึ้นจาก เดือน ก.พ. 64 ที่ระดับ 0.4 จุด และสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ของ Market Consensus ที่ระดับ 96.9 จุด / ดัชนีราคาบ้านทั่วประเทศในสหรัฐฯ ในเดือน ม.ค. เพิ่มขึ้น 11.2% YoY ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นมากที่สุดในรอบ 7 ปี
• ติดตามรายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญวันนี้ - รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของญี่ปุ่น ได้แก่ ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรม (Industrial Production) เดือน ก.พ. (คาดลดลง 1.29% MoM) / รายงาน เศรษฐกิจที่สําคัญของจีน ได้แก่ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการบริการ (Services PMI) เดือน มี.ค. ดัชนี ผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (Manufacturing PMI) เดือน มี.ค. (คาดขยายตัวอยู่ที่ 51.0 จุต) และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดชื่อรวม (Composite PMI) เดือน มี.ค. / รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของไทย ได้แก่ มูลค่าการส่งออก (Exports) มูลค่าการนําเข้า (Imports) ตุลการค้า (Trade Balance) และตุลบัญชี เป็นสะพัด (Current Account in USD) เดือน ก.พ. ดัชนีการลงทุนภาคเอกชน (Private Investment) เดือน ก.พ. ดัชนีการอุปโภคบริโภคภาคเอกชน (Private Consumption) เดือน ก.พ. และดัชนีการผลิต
ภาคอุตสาหกรรม (Industrial Production) เดือน ก.พ. (คาดเพิ่มขึ้น 0.6%YoY) / รายงานเศรษฐกิจที่ สําคัญของสหรัฐฯ ได้แก่ จํานวนการเปลี่ยนแปลงในการจ้างงานนอกภาคการเกษตรจาก ADP (ADP Nonfarm Employment Change) เดือน มี.ค. (คาตเพิ่มขึ้น 403,000 ตําแหน่ง) ยอดขายบ้าน ที่รอปิดการขาย (Pending Home Sales) เดือน ก.พ. (คาตลดลง 3.56MoM) และ รายงานสินค้า
คงคลังน้ํามันดิบประจําสัปดาห์ (Crude Oil Inventories)
• มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,572-1,605 จุด
หุ้นแนะนําทางเทคนิควันนี้ได้แก่ TFG SOLAR MBK MAKRO และ EPG
ดาวน์โหลดแอป
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities
การซื้อขายตราสารทางการเงินและ/หรือเงินดิจิตอลจะมีความเสี่ยงสูงที่รวมถึงความเสี่ยงต่อการสูญเสียจำนวนเงินลงทุนของคุณบางส่วนหรือทั้งหมดและอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทั้งหมด ราคาของเงินดิจิตอลแปรปรวนอย่างมากและอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอกต่าง ๆ เช่น เหตุการณ์ทางการเงิน กฎหมายกำกับดูแล หรือ เหตุการณ์ทางการเมือง การซื้อขายด้วยมาร์จินทำให้ความเสี่ยงทางการเงินเพิ่มขึ้น
ก่อนการตัดสินใจซื้อขายตราสารทางการเงินหรือเงินดิจิตอล คุณควรตระหนักดีถึงความเสี่ยงและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายในตลาดการเงิน ควรพิจารณาศึกษาอย่างรอบคอบในด้านวัตถุประสงค์การลงทุน ระดับประสบการณ์ และ การยอมรับความเสี่ยงและแสวงหาคำแนะนำทางวิชาชีพหากจำเป็น
Fusion Media อยากเตือนความจำคุณว่าข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้ไม่ใช่แบบเรียลไทม์หรือเที่ยงตรงแม่นยำเสมอไป ข้อมูลและราคาที่แสดงไว้บนเว็บไซต์ไม่ใช่ข้อมูลที่ได้รับจากตลาดหรือตลาดหลักทรัพย์เสมอไปแต่อาจได้รับจากผู้ดูแลสภาพคล่องและดังนั้นราคาจึงอาจไม่เที่ยงตรงแม่นยำและอาจแตกต่างจากราคาจริงในตลาดซึ่งหมายความว่าราคานี้เป็นเพียงราคาชี้นำและไม่เหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์เพื่อการซื้อขาย Fusion Media และผู้ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้จะไม่รับผิดชอบใด ๆ สำหรับความเสียหายหรือการสูญเสียที่เป็นผลมาจากการซื้อขายของคุณหรือการพึ่งพาของคุณในข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้
ห้ามใช้ จัดเก็บ ทำซ้ำ แสดงผล ดัดแปลง ส่งผ่าน หรือ แจกจ่ายข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้โดยไม่ได้รับการอนุญาตล่วงหน้าอย่างชัดแจ้งแบบเป็นลายลักษณ์อักษรจาก Fusion Media และ/หรือจากผู้ให้ข้อมูล ผู้ให้ข้อมูลขอสงวนสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญาและ/หรือการแลกเปลี่ยนข้อมูลที่ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้
Fusion Media อาจได้รับผลตอบแทนจากผู้โฆษณาที่ปรากฎบนเว็บไซต์โดยอิงจากปฏิสัมพันธ์ของคุณที่มีกับโฆษณาหรือผู้โฆษณา