ตลาดหุ้นประจำสัปดาห์: จับตาอาทิตย์ที่วุ่นวายของตลาดหุ้น

Pinchas Cohen | Jul 25, 2022 05:12

เฟด รายได้ และข้อมูลทำให้สัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์ที่คึกคักที่สุดของฤดูร้อน
รายงานทางเศรษฐกิจ รายได้จากเทคโนโลยีขนาดใหญ่จะมาอย่างต่อเนื่อง
รายได้ที่ "ไม่เลวร้ายอย่างที่คิด" จะเพียงพอที่จะหนุนตลาดไว้หรือไม่

ฉันคาดว่านี่จะเป็นสัปดาห์ที่ผันผวนเป็นพิเศษ เนื่องจากสัปดาห์นี้เต็มไปด้วยข่าวร้ายที่อาจเกิดขึ้น:

การแถลงจากธนาคารกลางสหรัฐ
ข้อมูลทางเศรษฐกิจ GDP ไตรมาส 2 ของสหรัฐฯ
ข้อมูลเศรษฐกิจ
หนึ่งในสามของบริษัทใน S&P 500 ประกาศผลประกอบการ รวมถึง Microsoft (NASDAQ:MSFT), Apple (NASDAQ:AAPL), Alphabet (NASDAQ:GOOG) ( NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN) และ Meta (NASDAQ:META)

นักลงทุนจะประเมินข้อมูลองค์กรทั้งหมดและคำแนะนำของเฟดเพื่อดูว่าเศรษฐกิจจะได้รับผลกระทบหรือไม่นี่คือภาวะถดถอยรึปล่าว นักลงทุนจะถามตัวเองด้วยคำถามต่อไปนี้: การเติบโตขึ้นอยู่กับนโยบายการเงินและการคลังที่เอื้อเฟื้อมากที่สุดในประวัติศาสตร์อย่างไร คำถามถัดไป: เศรษฐกิจสามารถเติบโตต่อไปได้ด้วยการเอาปัจจัยหนุนทั้งสองออกหรือไม่?

สำหรับตอนนี้ ลดเดิมพันที่ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 100 จุด ที่เกิดจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ร้อนแรง ดัชนีราคาผู้บริโภค เพิ่มขึ้น 9.1% ต่อปี ซึ่งเป็นตัวเลขที่ร้อนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 1981อย่างไรก็ตาม ข้อมูลยอดค้าปลีก ที่สดใสในวันศุกร์ที่แล้วคลายความกังวลครั้งล่าสุดเกี่ยวกับภาวะถดถอย นักลงทุนสรุปว่าการค้าปลีกที่เพิ่มขึ้น 1% ซึ่งเหนือความคาดหมาย แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของผู้บริโภค

อย่างไรก็ตาม เมื่อปรับตามอัตราเงินเฟ้อ ยอดค้าปลีกจะลดลง ผู้คนใช้เงินมากขึ้นเพราะราคาสูงขึ้น ไม่ได้ทำให้คนช้อปปิ้งเพิ่มขึ้น ดังนั้น ฉันไม่แน่ใจว่าเมื่อใดจะเข้าสู่ตลาด และฉันก็ไม่รู้ว่าทำไมสถาบันต่าง ๆ ถึงนิ่งเงียบเกี่ยวกับเรื่องนี้ ไม่ว่าพวกเขาจะไม่ต้องการเขย่าตลาด หรือคิดว่าเฟดกำลังปล่อยไหล

GDP ไตรมาส 2 จะออกในวันพฤหัสบดี ดัชนี การใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล ที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เป็นข้อมูลเงินเฟ้อที่เฟดต้องการจะเผยแพร่ในวันศุกร์

GDP เป็นข้อมูลที่สำคัญที่สุด และคาดว่าจะมีการหดตัวในบางพื้นที่ หากเป็นเช่นนั้น มันจะเป็นครั้งที่สองติดต่อกันหลังจากที่ลดลง 1.6% ในไตรมาสแรก หากสถานการณ์นี้ดำเนินต่อไป เราจะเข้าสู่ภาวะถดถอยอย่างเป็นทางการ

Atlanta Fed GDP ซึ่งเป็นตัวทำนาย GDP ที่มีคนจับตามองอย่างกว้างขวาง มีการประมาณการล่าสุดที่ 1.6% ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจถดถอยมาถึงแล้ว

บริษัทที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาจะเปิดเผยผลประกอบการในสัปดาห์นี้ Microsoft และ Apple ซึ่งเป็นสองบริษัทที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ มีกำหนดจะรายงานในวันอังคารและพฤหัสบดีตามลำดับ รายได้ของ Alphabet จะครบกำหนดประกาศในวันอังคาร Amazon มีกำหนดจะประกาศในวันพฤหัสบดี และ Meta จะรายงานในวันพุธ บริษัทมากกว่าหนึ่งในสามที่จดทะเบียนใน S&P 500 จะมีการประกาศรายได้ มีบางสิ่งที่คุณควรรู้:

นักลงทุนจะไม่เพียงแต่ดูว่าบริษัทต่าง ๆ บรรลุความคาดหวังหรือไม่ หากพิจารณาว่านี่เป็นผลลัพธ์ในอดีต แนวทางข้างหน้าจะเป็นอย่างไร
แม้ว่าบริษัทจะบรรลุหรือเกินความคาดหมาย แต่บริษัทเหล่านั้นมีความสัมพันธ์อย่างไรเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า? นักลงทุนจะตื่นตระหนกแค่ไหนหากความคาดหวังต่ำ

มาตรวจสอบอุปสงค์และอุปทานของบริษัทเหล่านี้ และดูเส้นทางของบริษัทเหล่านี้ เพื่อประเมินว่านักลงทุนมองดูพวกเขาอย่างไรในรายงาน

ดาวน์โหลดแอป

เข้าร่วมกับคนนับล้านที่ใช้ Investing.com เพื่อติดตามข่าวสารตลาดการเงินทั่วโลก

ดาวน์โหลดเดี๋ยวนี้

หุ้นพบแนวต้านที่จุดสูงสุดของ Symmetrical Triangle ซึ่งเสริมด้วย MA 100 สัปดาห์หลังจากเสร็จสิ้นการทำ H&S ในเดือนสิงหาคม 2021 เป้าหมายโดยนัยของรูปแบบสูงสุดคือ 205 ดอลลาร์ ซึ่งบรรจบกับ MA 200 สัปดาห์

h3 Apple/h3

ผู้ผลิต iPhone ทำราคาสูงสุดตั้งแต่ก.ย. 2021เมื่อสัปดาห์ที่แล้วราคาหุ้นเพิ่มขึ้นแต่พบว่ามีแนวต้านจากเส้น MA 50 สัปดาห์ซึ่งอยู่ต่ำกว่า neckline เป้าหมายโดยนัยของด้านบนคือ 125 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาหุ้นแตะระดับ 130 ดอลลาร์แล้ว แรงกดดันจึงอาจลดลง ทำให้เป็นช่วงสั้นที่น่าสนใจน้อยกว่าคู่แข่ง
h3 Amazon/h3

Amazon ทำราคาสูงสุดตั้งแต่ส.ค. 2020 ราคาทำให้เกิดการเคลื่อนไหวย้อนกลับซ้ำแล้วซ้ำอีก และจนถึงขณะนี้พบว่ามีแนวต้านที่ต่ำกว่า neckline ที่สอดคล้องกับเส้น MA 200 สัปดาห์เป็นครั้งที่สอง เป้าหมายอยู่ที่ 74 ดอลลาร์
h3 Meta Platforms/h3

META เดือดร้อนมากที่สุดในกลุ่มนี้ โดยร่วงถึง 30% ขณะที่ MSFT, AAPL, Amazon ปรับตัวลงทั้งหมด ดังนั้นในขณะที่หุ้นร่วงลงและพบแนวต้านที่ต่ำกว่า MA 200 สัปดาห์ และ MA 50 สัปดาห์เพิ่งข้ามจุดต่ำกว่า MA 100 สัปดาห์ META เป็นหุ้นที่คาดเดาได้ยากที่สุด เราไม่สามารถระบุแพทเทิลใด ๆ ได้ และราคาอาจจะต่ำพอที่จะดึงดูดนักลงทุนกลับมา
ดังนั้น ยกเว้น Meta เทรดเดอร์กลุ่มต่าง ๆ มักจะพูดว่าราคาหุ้นควรจะลดลงต่อไป รายได้จะเปลี่ยนไปหรือไม่? ในความเห็นของฉัน เว้นแต่ว่ารายได้จะดีกว่าที่คาดไว้มาก หากบริษัทต่าง ๆ สามารถแสดงให้เห็นว่าพวกเขาสามารถทำกำไรได้แม้จะมีอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่พุ่งสูงขึ้น ผลกำไรในไตรมาสที่ 2 จะไม่เป็นจุดต่ำสุดสำหรับหุ้นเหล่านี้ จะมีความผันผวนระยะสั้นทำขาลงสั้น ๆ อีกรอบ
h2 Macro Picture/h2

แม้ว่าเส้นขาลง H&S จะล้มเหลว ดัชนี S&P 500 จะยังคงดีดตัวขึ้น หลังจากแตะจุดต่ำสุดและใกล้เส้น MA 200 สัปดาห์ ฉันคาดว่าเส้น MA 50 สัปดาห์ที่ขาลง MA 100 สัปดาห์ และเส้นบนสุดของช่องจะหยุดการขึ้นลงของขาลง หากไม่พ้น neckline เตรียมเจอกันวันจันทร์นี้ได้เลย
h2 Yield Curve Inversion/h2
อีกเหตุผลที่เชื่อว่ารายได้จะไม่ช่วยก็คือการกลับตัวของเส้นอัตราผลตอบแทนในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทน อายุ 10 ปี ปิดที่ 2.783 เมื่อเทียบกับ ผลตอบแทน อายุ 2 ปี ที่ 2.991

อัตราผลตอบแทน 10 ปีปิดต่ำกว่า neckline ด้านบนของ H&S ซึ่งเป้าหมายคือ 2% แสดงให้เห็นถึงการหมุนเวียนระหว่างหุ้นและพันธบัตร กล่าวอีกนัยหนึ่ง นักลงทุนกำลังเปลี่ยนเส้นทางกองทุนออกจากหุ้น ทำให้พวกมันตก
ดอลลาร์ ร่วงลงรายสัปดาห์เป็นครั้งแรกในรอบสี่สัปดาห์

เงินดอลลาร์มีที่ว่างให้ร่วงลงไปถึง 100 โดยมีแนวรับที่ 102 แนวโน้มหลักเพิ่มขึ้นอย่างมากหลังจาก MA 50 สัปดาห์ข้ามเหนือ MA 200 สัปดาห์ ทำให้เกิด Golden Cross ทุกสัปดาห์
เราเห็น Golden Cross ครั้งสุดท้ายในเดือนพฤษภาคม 2021 และ ดอลลาร์ปีนขึ้นเพียง 5% และใช้เวลาสิบเดือนในการทำเช่นนั้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ไม่ใช่เครื่องมือคาดการณ์ที่มีประสิทธิภาพมากเมื่อมันไม่มีเทรนด์คอยกำหนดทิศทาง
แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์จะเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ก็อยู่ในช่วง 15% ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2015 และหลุดมิถุนายน
ดังนั้นบางทีคราวนี้ Golden Cross รายสัปดาห์จะมีน้ำหนักมากกว่า เมื่อ WMA 50 เอาชนะเส้น WMA 200 ในเดือนกันยายน 2012 เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเกือบ 30% ภายในเดือนธันวาคม 2016 ซึ่งทำได้ 25% ตอนเดือนมีนาคม 2015 น้อยกว่าสองปีครึ่ง

ทองคำ มีความยุ่งยากในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ทองคำถือเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ดังนั้นทองคำควรเพิ่มขึ้นท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อสูงสุดในรอบกว่า 40 ปี อย่างไรก็ตาม ทองคำร่วงลง 19.25% จากจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม สันนิษฐานได้ว่าทองคำถูกกดดันโดยค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม อย่างที่เรามักจะเห็นกันบ่อย ๆ ตลาดนั้นผันผวน ชุดข้อมูลใหม่ให้ความหวัง อีกข่าวหนึ่งก็ออกมากลบ หากเงินดอลลาร์เข้าสู่ขาลง ทองคำอาจพุ่งขึ้นจากระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 ซึ่ง 200 WMA รองรับ อย่างไรก็ตาม หากทองคำร่วงลงต่ำกว่านั้น เป้าหมายจะอยู่ที่ 1,300 ดอลลาร์
Bitcoin เพิ่มขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน แม้ว่า WMA 200 ชะลอการปรับตัวลง

ในขณะที่ BTC สามารถไต่ระดับจนถึงระดับ neckline ได้ในทางทฤษฎี ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ 36K ดอลลาร์ ในการกลับมาสู่จุดสูงสุดครั้งใหญ่ ขณะที่ตอนนี้มีแนวโน้มว่าจะยังคงอยู่ในช่วงขาลง
น้ำมัน ร่วงลงเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกัน หรือ 5 ใน 6 สัปดาห์ ท่ามกลางอุปสงค์ที่ลดลงเมื่อเผชิญกับภาวะถดถอย ประกอบกับอุปทานที่สูงขึ้น หลังจากที่สหภาพยุโรปปรับมาตรการคว่ำบาตรเพื่อปลดล็อกข้อตกลงน้ำมันของรัสเซียกับประเทศที่สาม

หลังจากกราฟทำรูปแบบ Rising Flag และ Symmetrical Triangle สมบูรณ์ ซึ่งบอกเป็นนัยว่าน้ำมันอาจร่วงต่อลงไปถึง 60 ดอลลาร์ WTI อาจขยายช่วงตลาดหมีออกไป หากดูกราฟ จะเป็นช่วงขาลงมากกว่า เนื่องจากแสดงให้เห็นว่าการขายแซงความต้องการ โดยผู้ขายเต็มใจขายในราคาที่ต่ำกว่าในขณะที่ผู้ซื้อยินดีซื้อในราคาเดียวกันเท่านั้น
Descending Channel จะให้การฝ่าวงล้อมขาลงมากขึ้นและเป็นจุดเริ่มต้น โดยตั้งเป้าไว้ที่ 60 ดอลลาร์ ต่ำกว่า Symmetrical Triangle ประมาณ 4 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม สามเหลี่ยมนี้จะน่าดึงดูดก็ต่อเมื่อราคาปรับตัวขึ้นอีกครั้ง มันสามารถย้อนกลับเพื่อทดสอบ Symmetrical Triangle อีกครั้ง เนื่องจากรูปแบบดังกล่าวต้องมีจุดอย่างน้อยสองจุดที่ด้านบนและด้านล่าง นั่นหมายความว่าราคาปัจจุบันจะกลายเป็นระดับต่ำสุดก็ต่อเมื่อราคาเพิ่มขึ้นอย่างน้อยหนึ่งในสามของการลดลงครั้งก่อน หรือคิดเป็นประมาณ 105 ดอลลาร์ ก่อนที่มันจะเกิด Descending Triangle เนื่องจากมันดูดความสนใจของนักลงทุนมากขึ้น และอาจก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ขนาดใหญ่

Disclosure: เพื่อป้องกันผลประโยชน์ทับซ้อน ผู้เขียนบทความนี้มิได้ถือครองทรัพย์สินที่เขาวิเคราะห์

เขียนโดย: Pinchas Cohen