ตลาดหุ้นประจำสัปดาห์: นักลงทุนจับตายอดค้าปลีก และข้อมูลที่อยู่อาศัย

นักลงทุนได้รับความมั่นใจมากขึ้นท่ามกลางการวิ่งขึ้นของราคาอย่างต่อเนื่อง ตามมาด้วยข้อมูลที่อาจส่งผลกระทบโดยตรงในสัปดาห์นี้อย่าง บ้าน ข้อมูล และรายได้ค้าปลีก

ผู้ค้าเห็นสัญญาณดอลลาร์เมื่อหุ้นปรับตัวขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกัน เป็นการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องที่ยาวที่สุดในปีนี้

ในขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นผู้บริโภคในสหรัฐฯ ซึ่งวัดโดย ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภครัฐมิชิแกน ของวันศุกร์เพิ่มขึ้นเป็น 55.1 จาก 51.5 ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเกินความคาดหมาย อย่างไรก็ตาม นี่เป็นการดีดตัวขึ้นจาก 50 ในเดือนมิถุนายน ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่รวบรวมข้อมูลในปี 1952 และยังแสดงถึงระดับที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ด้วย ดังนั้นสิ่งนี้จึงอาจไม่ได้พิสูจน์ว่าเศรษฐกิจได้พลิกกลับ

ธนาคารกลางสหรัฐฯกล่าวว่านักลงทุนกำลังรีบกลับเข้าสู่ตลาดเพื่อคลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออัน เนื่องจากราคาน้ำมันที่ตกต่ำ อย่างไรก็ตาม ราคาอาหารได้เพิ่มขึ้นมาตั้งแต่ปี 2522 โดยซุปและซีเรียลมีการเพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์ทุกปี ในการวิเคราะห์ขั้นสุดท้าย เฟดไม่ได้พิจารณาราคาอาหารและพลังงาน เนื่องจากมีความผันผวนเกินกว่าจะแสดงแนวโน้มราคาได้ ยิ่งไปกว่านั้น ประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์ ตอบกลับวุฒิสมาชิกเอลิซาเบธ วอร์เรนแห่งแมสซาชูเซตส์ว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะทำให้ราคาพลังงานและอาหารลดลงอย่างรวดเร็ว ราคาเหล่านี้พุ่งสูงขึ้นตั้งแต่รัสเซียบุกยูเครน และไม่มีสัญญาณว่าสงครามจะลดน้อยลงในขณะที่เหตุการณ์นี้กำลังจะครบ 6 เดือนในวันที่ 24 ส.ค.

ในทางกลับกัน สงครามกลับกลายเป็นอันตรายมากขึ้น การระเบิดหลายครั้งสร้างความตกใจให้กับโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ของยูเครนที่กองทัพรัสเซียยึดครองในซาโปริซเซียบนแม่น้ำนีเปอร์ โรงไฟฟ้านิวเคลียร์ ซึ่งใหญ่ที่สุดในยุโรป ประกอบด้วยเครื่องปฏิกรณ์ 6 เครื่อง ซึ่งผลิตไฟฟ้าได้มากกว่า 20% ของยูเครน ต่างฝ่ายต่างโทษกัน เอกอัครราชทูตยูเครนบอกกับสำนักงานพลังงานปรมาณูสากลว่า การระเบิดโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ Zaporizhzhia อาจ "เลวร้ายกว่าเชอร์โนบิลมาก" และบางคนเตือนให้เตรียมทำสงครามนิวเคลียร์

ดังนั้น ยังคงมีความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมืองสำหรับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูง ซึ่ง  ผลักดันอัตราเงินเฟ้อ ขึ้นไปอีก

ในขณะเดียวกัน คาโนลา, ยาง, ทองแดง และ น้ำมัน ก็ไต่ขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว (disclaimer: ฉันคิดว่าน้ำมันอยูในตลาดหมี จากสมดุลอุปสงค์-อุปทานท่ามกลางภาวะถดถอย) ฝ้าย เพิ่มขึ้นสามสัปดาห์จากสี่สัปดาห์ก่อนหน้า และ แพลทินัม เพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สี่ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นจะส่งผลให้ราคาสินค้าและบริการสูงขึ้น เช่น อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

ฉันยังคงนี่เป็นการแรลลี่ในตลาดหมีที่แข็งแกร่งที่สุดของปี แม้ว่า Nasdaq 100 ได้ไต่ขึ้นเป็นเวลาห้าสัปดาห์จาก 6 ปีที่ผ่านมา ซึ่งเกินระดับที่ยอมรับได้ 20% สำหรับตลาดกระทิง

ไมเคิล เบอร์รี่ ย้ำจุดยืนของเขาซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าการขึ้นของตลาดจะไม่คงอยู่ตลอดไป เบอร์รี่กลายเป็นที่รู้จักจากการแทงสวนตลาดอสังหา และตลาดฟองสบู่ในปี 2008 ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่กล้าหาญที่ คริสเตียน เบล แสดงนำในหนังเรื่อง "The Big Short" ในปี 2015 ปีที่แล้ว เบอร์รี่เตือนว่ามาตรการกระตุ้นจะทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ ไม่เห็นด้วยกับเฟดที่ว่าสถานการณ์นี้จะเป็นเรื่อง “ชั่วคราว” และมีการถกเถียงกันถึง เคธี วูด ซึ่งกล่าวว่าหุ้นไม่ได้อยู่ในภาวะฟองสบู่ เบอร์รี่ ทายถูกเป็นครั้งที่สองติดต่อกัน เขาจะทายถูกเป็นครั้งที่สามหรือไม่? ฉันคิดอย่างนั้น

เบอร์รี่ เย้ยหยันกับแนวคิดที่ว่า Nasdaq กลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้งจากการเปลี่ยนแปลง 20% อย่างไม่มีที่มาที่ไป ในขณะที่ดัชนีที่ประกอบไปด้วยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยียังคงลดลง 19% สำหรับปีนี้ Burry ชี้ให้เห็นว่า Nasdaq แรลลี่หลายครั้งในระดับเดียวกันในขณะที่ยังคงพังทลายในฟองสบู่ดอทคอม ผู้จัดการเงินซึ่งหลายคนมองว่าผิดปกติได้ลบบัญชี Twitter ของเขาซ้ำแล้วซ้ำอีก บัญชีปัจจุบันของเขาดำเนินการโดย Cassandra B.C. ซึ่งตั้งชื่อตามนักบวชหญิงชาวโทรจันที่ถือคำสาปโดย อพอลโล ซึ่งคำทำนายของเธอจะไม่มีใครเชื่อ บัญชีของเบอร์รี่มีผู้ติดตามหนึ่งล้านคน แต่ไม่ได้ติดตามใครเลย อาจเป็นการตอกย้ำเชิงสัญลักษณ์ว่าเบอร์รี่ไม่ตามความคิดเห็นใด ๆ นอกจากความคิดเห็นของเขาเอง นักลงทุนที่มีข้อขัดแย้งเตือนว่า "ฤดูหนาวกำลังจะมาถึง" ในขณะที่ หนี้บัตรเครดิต พุ่งสูงขึ้นในสหรัฐฯ เพื่อตอบสนองต่อภาวะเงินเฟ้อ และในขณะที่ผู้บริโภคจะเงินสดหมดภายในไม่กี่เดือน ส่งผลกระทบต่อผลกำไรของบริษัทและ เศรษฐกิจโดยรวม

สำหรับตอนนี้ รายได้ของสัปดาห์หน้าจากผู้ค้าปลีกรายใหญ่และข้อมูลที่อยู่อาศัยและผู้บริโภคใหม่สามารถกำหนดการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของนักลงทุนได้ ในขณะเดียวกัน Google มีการค้นหาคำว่า "sell my home fast" ก็เพิ่มขึ้น 2,750% หลังจาก GDP ลดลงเป็นเดือนที่สอง ซึ่งก่อให้เกิดภาวะถดถอยทางเทคนิค นั่นเป็นสัญญาณที่ดีหรือไม่? ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคต่อบ้านลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าทศวรรษ

ฝ่ายบริหารของเฟดและฝ่ายบริหารของไบเดนได้โน้มน้าว ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง ให้หันเหความสนใจไปยังภาวะถดถอยหลังจากการเติบโตรายไตรมาสของประเทศทั้งสองลดลง

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ฉันชี้ให้เห็นว่า "ที่อยู่อาศัยมักจะเป็นดัชนีแรกที่ได้รับผลกระทบจากการขึ้นอัตรา และการจ้างงานจะคงอยู่ตลอดไป กล่าวอีกนัยหนึ่ง มันเป็นเรื่องของเวลา"

สัปดาห์ที่แล้ว จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน เพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สอง

ดังนั้น นอกจาก Nasdaq 100 ที่บวกกว่า 20% แล้ว S&P 500 ก็เพิ่มขึ้น 15% ผู้มองโลกในแง่ดีจะบอกว่าดัชนีได้ลดความสูญเสียลงครึ่งหนึ่งในปีนี้ ผู้มองโลกในแง่ร้ายจะชี้ให้เห็นว่ามันยังคงลดลงมากกว่า 10% อย่างไรก็ตาม สัญญาณเตือนภัยสำหรับฉันคือหุ้นมีม ที่ร่วงลงในช่วงครึ่งปีแรกกลับมาผงาดอีกครั้ง และ VIX ยังคงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือน หุ้นพรีเมียมพุ่งขึ้นในวัฏจักรตลาด ในขณะที่หุ้นเก็งกำไรยังคงตามหลัง กระบวนทัศน์ดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังของนักลงทุนระดับหัวกะทิ อย่างไรก็ตาม เมื่อผู้ค้าปลีกซึ่งมีกลยุทธ์เป็นความคิดแบบมวลชน ยังไม่ได้ผ่านขั้นตอนทางจิตวิทยาของวัฏจักรตลาด นั่นบอกฉันว่าตลาดหมียังห่างไกลจากจุดสิ้นสุด

แล้วเมื่อไหร่ฉันถึงจะเปลี่ยนใจ?

ดาวน์โหลดแอป

เข้าร่วมกับคนนับล้านที่ใช้ Investing.com เพื่อติดตามข่าวสารตลาดการเงินทั่วโลก

ดาวน์โหลดเดี๋ยวนี้