Back To School: กรณีศึกษาน่าเรียนรู้จากนักลงทุนระดับโลก 

 | Sep 05, 2022 07:07

  • ปี 2022 เป็นบทเรียนที่ยาวนานและเจ็บปวดสำหรับนักลงทุนและผู้ค้า
  • การเรียนรู้จากคนเก่งเป็นวิธีหนึ่งที่จะผ่านมันไปได้
  • เราใช้ InvestingPro+ เพื่อค้นหาแนวคิดจากนักลงทุนที่เก่งที่สุดในโลก

    • ฤดูกาล Back to School มาถึงแล้ว เมื่อเด็ก ๆ นักศึกษา และครูกลับไปที่ห้องเรียน ก็ถึงเวลาที่นักลงทุนจะได้พักหายใจ โดยเฉพาะผู้ปกครองที่ต้องทำงานและลูก ๆ ตลอดช่วงฤดูร้อน

    ปี 2022 เป็นช่วงเวลาที่เหมือนพานักลงทุนกลับห้องเรียนเช่นกัน ความผันผวน อัตราเงินเฟ้อ ธนาคารกลางสหรัฐ การฟื้นตัวของตลาด และความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้เตือนเราว่าตลาดหุ้นสามารถตกต่ำได้ เราไม่สามารถลงทุนอย่างสุ่มสี่สุ่มห้าในแบบที่เราทำได้ในปี 2021

    ช่วงเปลี่ยนฤดูกาลยังเป็นโอกาสให้เราได้ค้นพบไอเดียใหม่ ๆ ในการลงทุนอีกด้วย ตลาดที่ผันผวนมีโอกาสใหม่ ๆ ซ่อนอยู่ แต่ก็มีความเสี่ยงมากมาย ดังนั้น สำหรับบทความนี้ แทนที่จะเจาะตลาดเพียงอย่างเดียว เราจะมาดูแนวคิดสองสามอย่างจากนักลงทุนที่มีชื่อเสียงและประสบความสำเร็จมากที่สุดในโลกโดยใช้ Daniel Loeb , ผู้ก่อตั้ง/ประธาน ของ Third Point Capital, กองทุนเฮดจ์ฟันด์ - +18.2%

    ในแต่ละรายการ InvestingPro+ ไม่เพียงแต่แสดงการถือครองของพวกเขาเท่านั้น เครื่องมือการลงทุนยังช่วยให้เราสามารถจัดเรียงการถือครองตามตำแหน่งที่ใหญ่ที่สุด หรือบริษัทที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาด สำหรับบทความนี้ เราต้องการดูการซื้อที่ใหญ่ที่สุดของพวกเขาในไตรมาสที่ 2 เพื่อดูว่าอะไรโดดเด่นสำหรับพวกเขาในขณะที่ตลาดเข้าสู่ระดับตลาดหมีอย่างเป็นทางการก่อนการรีบาวด์ล่าสุด นี่คือการซื้อที่ใหญ่ที่สุดจากพอร์ตการลงทุนแต่ละพอร์ตพร้อมกับโบนัสหุ้นอีกหนึ่งตัว

    หมายเหตุ: ราคาและข้อมูล ณ วันที่ 30 สิงหาคม หลังปิดตลาด

    Warren Buffett/Berkshire Hathaway: Occidental Petroleum/h2
    ดาวน์โหลดแอป
    เข้าร่วมกับคนนับล้านที่ใช้ Investing.com เพื่อติดตามข่าวสารตลาดการเงินทั่วโลก
    ดาวน์โหลดเดี๋ยวนี้

    Metric Name

    Value

    Price, Current

    72.01

    Market Cap

    66.895 B

    Enterprise Value (EV)

    95.404 B

    P/E Ratio (Fwd)

    6.6x

    Revenue CAGR (3y)

    13.3%

    Dividend Yield

    0.7%

    Fair Value (InvestingPro)

    97.13

    Fair Value Upside (InvestingPro)

    34.9%

    ที่มา: InvestingPro+ Data Explorer

    ไม่น่าแปลกใจที่ใครก็ตามที่ติดตาม Berkshire หรือ Buffett ซื้ออย่างใกล้ชิดว่า Occidental Petroleum เป็นการซื้อที่ใหญ่ที่สุดของเขาในไตรมาสที่ 2 ซีอีโอของ Berkshire ได้อนุมัติให้ซื้อบริษัท (ANL-2876748) มากถึง 50% ของบริษัทในขณะที่เขาเปิดรับภาคส่วนพลังงานมากขึ้น แม้ว่านั่นอาจเป็นความผิดพลาด (ANL-2877394) ประสบการณ์และตำแหน่งของบัฟเฟตต์ในฐานะนักลงุทนแนวหน้าทำให้ยากที่เราจะแทงสวนเขา

    Occidental ได้ประโยชน์อย่างเห็นได้ชัดจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น เหนือกว่าที่InvestingPro+

    David Einhorn/Greenlight Capital: Kyndryl Holdings/h2

    Metric Name

    Value

    Price, Current

    10.62

    Market Cap

    2.408 B

    Enterprise Value (EV)

    5.002 B

    P/E Ratio (Fwd)

    -13.6x

    Revenue CAGR (3y)

    -5.1%

    Fair Value (InvestingPro)

    11.26

    Fair Value Upside (InvestingPro)

    6.0%

    ที่มา: InvestingPro+ Data Explorer

    David Einhorn มีปีคัมแบ็กเล็กน้อยในปี 2022 โดยทำผลงานได้ดีกว่า S&P 500 ถึง 3300 คะแนนพื้นฐานในช่วงครึ่งแรกของปี 2022 (เพิ่มขึ้น 13.2% จาก S&P 500 ลดลง 20%) และหากเรามุ่งเน้นไปที่การซื้อครั้งใหญ่ที่สุดของเขาในไตรมาสที่ 2 เราก็จะได้รับชัยชนะครั้งใหญ่อีกครั้ง เนื่องจาก Atlas Air Worldwide ยอมรับข้อเสนอการซื้อกิจการ (ANL-2864007) เราจะย้ายไปซื้อที่การซื้อที่ใหญ่เป็นอันดับสองของไตรมาสนี้ของเขาแทน

    Kyndryl Holdings เป็นบริษัทที่แยกตัวออกจาก IBM ซึ่งรวมเอาธุรกิจศูนย์ข้อมูลเดิมของ IBM เข้าไว้ด้วยกัน Spin-offs เป็นกลยุทธ์การลงทุนแบบเน้นมูลค่าแบบดั้งเดิม ส่วนหนึ่งเป็นเพราะพวกเขามักถูกละเลยธุรกิจที่เป็นอิสระจากบริษัทแม่ที่งุ่มง่าม สามารถดำเนินการภายใต้เรดาร์และเติบโตอย่างอิสระ IBM มีขนาดใหญ่พอ ๆ กับหุ้นแม่ตามที่ Einhorn เปิดตำแหน่งไม่นานหลังจากที่ Kyndryl เริ่มทำการซื้อขายในปลายปี 2021 และเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวในแต่ละสองไตรมาสถัดไป

    ธุรกิจ - คล้ายกับหุ้นอื่น ๆ ในบทความนี้ - เป็นธุรกิจสินค้าโภคภัณฑ์เล็กน้อย และตอนนี้ Kyndryl กำลังรายงานการขาดทุน ที่มูลค่าตามราคาตลาดที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์และมูลค่าองค์กร 3.8 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับรายรับที่แนะนำที่ 16.3-16.5 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีและแนวโน้มรายได้จุดคุ้มทุนที่ปรับแล้ว อาจไม่ต้องใช้การตัดแต่งหรือจัดการธุรกิจสินค้าโภคภัณฑ์มากเกินไปสำหรับ Kyndryl เพื่อที่จะชนะเหมือน Einhorn อีกครั้ง คำถามคือการใช้ศูนย์ข้อมูลลดลงอย่างถาวรหรือไม่