คาดตลาดหุ้นทั่วโลกน่าจะมีความผันผวนมากขึ้นในวันนี้

All eyes on BoJ

• SET: คาดตลาดหุ้นทั่วโลกน่าจะมีความผันผวนมากขึ้นในวันนี้ จากผลการ ประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (Bol) เป็นสําคัญ (รายละเอียดด้านล่าง) นอกจากนั้น ยังต้องติดตามการออกมาให้ความเห็นของกรรมการ Fed คนสําคัญในคืนนี้อย่าง John Williams, Patrick Harker, Lorie Logan ซึ่งจะส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงในตลาดเงินได้ ในเชิงกลยุทธ์ ยังคง คาดหวังการปรับตัวขึ้นของดัชนี SET ในช่วง 1-2 สัปดาห์นี้ ไปทดสอบแนว ต้านของเราเดือนนี้ที่ 1700 จุด ด้วยเหตุนี้ ยังคงแนะนําถือครองหุ้น Top pick 10 ตัวของเราเพื่อ Let profit run ต่อไป ซึ่งล่าสุดให้ ผลตอบแทนเฉลี่ย YTD อยู่ที่ 2.6%

BoJ: ติดตามการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (Bol) ในวันนี้อย่างใกล้ชิด เนื่องจากอาจเป็นปัจจัยกาหนดทิศทาง Fund flow ในระยะสั้น ผ่านการ เปลี่ยนแปลงค่าเงินเยน (JPY) ซึ่งจะไปกระทบต่อค่าเงิน USD ในทางอ้อม ท้ายที่สุด ทั้งนี้ Action ของ Bol ถูกจับตามองมากขึ้น ภายหลังจากที ล่าสุด ระดับ Bond yield 10 ปีของญี่ปุ่นไต่ขึ้นทะลุกรอบการเคลื่อนไหวที่ Bo กําหนดไว้ที่ ±0.5% (รูปที่ 2) ซึ่งเริ่มทําให้นักลงทุนวิตกว่า จะเป็น สัญญาณที่ Bod เริ่มยกธงขาวต่อโครงการ Yield curve control (YCC) ที่นําเนินมาเป็นระยะเวลานานแล้วหรือไม่ โดยอาจเกิดขึ้นอย่างเร็วในครั้งนี้ เลย หรือ Bol อาจตัดสินใจขยายกรอบการเคลื่อนไหวให้มากขึ้นจากเดิม ±0.50% เป็น ±0.75%

• Rate futures: นอกจากนั้น หากในที่ประชุมครั้งนี้ เริ่มมีการส่งสัญญาณ Forward guidance เกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงถัดไป คาดว่าค่าเงิน JPY มีโอกาสตอบรับเชิงบวกได้ เนี่องจากปัจจุบันนักลงทุนยังคงคาดการณ์ ว่า กว่า BoJ จะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย ก็จะต้องรอถึงช่วงประมาณ เดือนมีนาคม-เมษายน หากเป็นเช่นนั้นจริง คาดว่าเงิน USD จะถูกกดดันอีกครั้ง จนทําให้ Risk sentiment ของสินทรัพย์ต่างๆยังอยู่ใน เกณฑ์ที่ดี

• TOP: คาด บริษัทรายงานกําไร 4Q22 ฟื้นตัวจาก 3Q22 มาอยู่ที่ 685 ล้านบาท แต่ยังคงหดตัว YoY 86% แต่ถ้าไม่นับรายการพิเศษอย่าง Stock loss และ Hedging loss กําาไร Core profit จะอยู่ที่ 5.7 พันล้านบาท ทรงตัว QoQ โดย Market GRM ปรับตัวดีขึ้นเป็น $9.5/bbl (4Q21= $7, 3Q22 = $7) เป็นผลจาก Crude Premium ที่ปรับลดลง

• แนวโน้มปี 2023 คาดว่า GRM จะยืนในระดับ $6-7/bbl ได้แรงหนุนจาก อุปทานที่จํากัดในฝั่งนํ้ามันดีเซล และการ Sanction น้ามันจากรัสเซีย ทั้งนี้ เรายังคงประมาณการกําไรปีนี้ที่ 1.7 หมื่นล้านบาท คงราคาเป้าหมายเชิง พื้นฐานที่ 62 บาท แนะนํา “ชอ” ในเชิงกลยุทธ์ มองเป็นตัวหุ้นตัว หนึ่งที่สามารถ Trading ขึ้นขาย-ลงชื้อในช่วง 1Q23 ที่ราคา Commodities ยังคงมีลักษณะของการแกว่งด้ว Sideways

บทวิเคราะห์วันนี้

แนวรับ 1,673 แนวต้าน 1,692

TOP (ชื่อ ราคาเป้าหมาย 62 บาท) คาด TOP กําไร 4Q22 ฟื้น แม้จะมี Stock loss กดดัน

ดาวน์โหลดแอป

เข้าร่วมกับคนนับล้านที่ใช้ Investing.com เพื่อติดตามข่าวสารตลาดการเงินทั่วโลก

ดาวน์โหลดเดี๋ยวนี้

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities

เขียนโดย: ณัฐชาต เมฆมาสิน