ค้นหาหุ้นยอดนิยม เอาชนะภาวะเศรษฐกิจถดถอย 5 ครั้งที่ผ่านมา

 | May 30, 2023 04:35

  • โอกาสที่เศรษฐกิจสหรัฐจะเข้าสู่ภาวะถดถอยมีมากขึ้น
  • แม้ว่าเศรษฐกิจอาจเข้าสู่ภาวะถดถอยหรือไม่ก็ตาม นักลงทุนควรเพิ่มหุ้นที่ทนต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยในพอร์ตการลงทุนของตน
  • ในส่วนนี้ เราจะพูดถึงหุ้นที่มีกำไรเป็นเลขสองหลักในช่วงเศรษฐกิจถดถอย 5 ครั้งล่าสุด

    • จากข้อมูลของ Factset ประมาณ 95% ของบริษัทที่จดทะเบียนใน S&P 500 ได้รายงานผลประกอบการแล้ว และ 78% ในจำนวนนี้ทำผลงานได้เกินความคาดหมายของตลาด

    ผลกำไรลดลง 2.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสแรกของปีที่แล้ว แต่ดีกว่าการลดลง 6.6% ที่คาดไว้มาก ยิ่งไปกว่านั้น ภาคส่วนทั้ง 11 ภาคยังทำงานได้ดีเกินคาด โดยเทคโนโลยีทำผลงานได้ดี

    นี่เป็นข่าวดี แต่เรื่องที่ไม่พูดถึงไม่ได้คือ “ภาวะถดถอยที่แท้จริง”

    ภาวะถดถอยคือการเปลี่ยนแปลงเชิงลบใน ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ เป็นเวลาสองไตรมาสติดต่อกัน สาเหตุเชื่อมโยงกับความผันผวนของ เงินเฟ้อ ซึ่งจำกัดกำลังซื้อของครัวเรือน

    แต่ก็ไม่เหมือนกับวิกฤติเศรษฐกิจ มันหมายถึงช่วงเวลาที่ไม่มั่นคงจะอยู่เป็นเวลานาน ซึ่งมีผลกระทบระยะยาว

    เศรษฐกิจต้องผ่านภาวะถดถอยครั้งใหญ่ ซึ่งถือได้ว่าเป็นจุดกึ่งกลางระหว่างภาวะเศรษฐกิจถดถอยและภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ

    แล้วทำไมฉันถึงบอกว่ามีความเป็นไปได้สูงที่เศรษฐกิจจะถดถอยในสหรัฐฯ?

    เนื่องจากหนึ่งในเครื่องมือที่น่าเชื่อถือที่สุดที่ใช้โดย Federal Reserve Bank of New York ซึ่งวิเคราะห์ส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 3 เดือน และ 10 ปี เพื่อคาดการณ์ความน่าจะเป็นของ ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐอเมริกาในอีก 12 เดือนข้างหน้าบ่งชี้เช่นนั้น

    เมื่อเร็ว ๆ นี้ พันธบัตรอายุ 3 เดือนและ 10 ปีประสบกับเส้นอัตราผลตอบแทนผกผันที่ใหญ่ที่สุดในรอบกว่า 40 ปี ในช่วง 57 ปีที่ผ่านมา มี 8 ครั้งที่ตัวบ่งชี้ภาวะถดถอยของธนาคารกลางสหรัฐนิวยอร์กเกิน 40%

    ในช่วงเวลานั้นไม่เคยมีครั้งใดผิดพลาด และในเวลานี้ ค่าความน่าจะเป็นของภาวะเศรษฐกิจถดถอยอยู่ที่ 68.22% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 42 ปี