ทิศทางราคาทองคำจะยังขึ้นกับมุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มดอกเบี้ยเฟด

**ราคาทองคำ = สัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ก.พ.

FX Highlight

• ความกังวลแนวโน้มธนาคารแห่งประเทศไทยอาจลดดอกเบี้ยในปีนี้ รวมถึงการทยอยปรับลดความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ย “เร็วและลึก” ในปีนี้ ได้กดดันให้เงินบาทผันผวนอ่อนค่า ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
• เราประเมินว่า แรงกดดันเงินบาทฝั่งอ่อนค่าอาจเริ่มชะลอลงบ้าง จนกว่าผู้เล่นในตลาดจะเลิกเชื่อว่า เฟดจะสามารถลดดอกเบี้ยได้เร็วและลึกในปีนี้ (เช่น เลิกคาดหวังการลดดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม)
• นอกจากนี้ ในช่วงปลายสัปดาห์ก่อนหน้า เงินบาทยังได้แรงหนุนจากการรีบาวด์ขึ้นของราคาทองคำ ตามสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกมาที่ทวีความร้อนแรงขึ้น
• ผู้เล่นในตลาดจะรอจับตา รายงานข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญสหรัฐฯ เช่น ยอดค้าปลีก รวมถึงถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่เฟดและรายงานสรุปสภาวะเศรษฐกิจโดยบรรดาเฟดสาขาต่าง (Fed Beige Book)
• นอกจากนี้ ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้นรายงานผลประกอบการของบรรดาบริษัทจดทะเบียน โดยเฉพาะบรรดาสถาบันการเงินในสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลต่อบรรยากาศในตลาดการเงินได้
• และนอกเหนือจากรายงานข้อมูลเศรษฐกิจและรายงายผลประกอบการจากฝั่งสหรัฐฯ เรามองว่า ควรระวังรายงานข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของจีน ซึ่งอาจสร้างความผันผวนให้กับเงินหยวนจีน (CNY) และบรรดาสกุลเงินเอเชียได้ 
• ในส่วนของปัจจัยภายใน เรามองว่า แม้จะไม่มีรายงานข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของไทย แต่ผู้เล่นในตลาดจะรอจับตา การแถลง BOT Policy Briefing ในวันจันทร์ที่จะถึงนี้อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินแนวโน้มดอกเบี้ยนโยบายของไทย
• ส่วนฟันด์โฟลว์นักลงทุนต่างชาติ เรามองว่า นักลงทุนต่างชาติอาจทยอยขายสุทธิสินทรัพย์ไทยต่อได้ จนกว่าบรรยากาศในตลาดการเงินจะกลับมาอยู่ในภาวะเปิดรับความเสี่ยงที่ชัดเจน ขณะเดียวกัน มุมมองของผู้เล่นต่างชาติต่อแนวโน้มดอกเบี้ยนโยบายของไทย ก็จะเป็นอีกปัจจัยที่ส่งผลต่อฟันด์โฟลว์ได้
• ในเชิงเทคนิคัล สัญญาณจากทั้ง RSI และ MACD (Time Frame รายวัน) ชี้ว่า โมเมนตัมการอ่อนค่าของเงินบาทยังคงมีอยู่ แต่เริ่มชะลอลง โดยเงินบาทยังมีโซนแนวต้านแถว 35.20-35.30 บาทต่อดอลลาร์ 
• ส่วนของ Time Frame ที่สั้นลง เช่น H4 และ H1 สัญญาณจากทั้ง RSI และ MACD ที่ชี้ว่า เงินบาทอาจผันผวนแข็งค่าขึ้นได้ หรืออาจแกว่งตัว sideway ในกรอบ โดยมีแนวรับแรกแถว 34.80 บาทต่อดอลลาร์ โดยมีโซน 34.50 บาทต่อดอลลาร์ เป็นแนวรับถัดไป 

ดาวน์โหลดแอป

เข้าร่วมกับคนนับล้านที่ใช้ Investing.com เพื่อติดตามข่าวสารตลาดการเงินทั่วโลก

ดาวน์โหลดเดี๋ยวนี้

Gold Highlight

• ราคาทองคำเคลื่อนไหวผันผวน ไปตามการปรับเปลี่ยนมุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มดอกเบี้ยนโยบายเฟด และสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง 
• สัปดาห์นี้ ทิศทางราคาทองคำจะยังขึ้นกับมุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มดอกเบี้ยเฟด ขณะเดียวกัน สถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะเป็นอีกปัจจัยที่อาจส่งผลต่อราคาทองคำได้พอสมควร
• หากสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงมากขึ้นและเสี่ยงยืดเยื้อ ก็อาจหนุนความต้องถือทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) ส่งผลให้ ราคาทองคำอาจปรับตัวขึ้นทดสอบโซนแนวต้านได้
• ทั้งนี้ มุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มดอกเบี้ยเฟด (ซึ่งต้องรอลุ้นรายงานข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ) จะเป็นอีกปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่อราคาทองคำได้พอสมควร
• โดยหากผู้เล่นในตลาดเลิกเชื่อว่า เฟดจะลดดอกเบี้ย “เร็วและลึก” ก็อาจกดดันให้ราคาทองคำย่อตัวลง หรือ แกว่งตัว sideway รอรับรู้ปัจจัยใหม่ๆ 
• ในเชิงเทคนิคัล สัญญาณจาก RSI และ MACD (Time Frame รายวัน) ชี้ว่า ราคาทองคำเริ่มมีโอกาสปรับตัวขึ้น หรือ อาจแกว่งตัว sideway ต่อไป ขณะที่สัญญาณจาก Time Frame ที่สั้นลง อย่าง H4 และ H1 ชี้ว่า ราคาทองคำมีโอกาสปรับตัวขึ้นทดสอบโซนแนวต้านแถว 2,070-2,080 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ 

เขียนโดย: Poon Panichpibool