MINOR PUBLIC COMPANY (MINT) ประกาศราคาเพิ่มทุนที่ 18.90 บาท … สัดส่วน 8.2:1
แจ้งราคาเพิ่มทุนและปรับสัดส่วน RO
MINT แจ้งตลาดเช้านี้ประกาศราคาเพิ่มทุนที่ 18.90 บาทต่อหุ้น สัดส่วนหุ้นสามัญเดิม 8.2 หุ้นต่อ 1 หุ้นสามัญออกใหม่ (หากเกิดเศษของหุ้นจากการคำนวณให้ปัดเศษของหุ้นนั้นทิ้ง) ขึ้น XR วันที่ 26 มิ.ย. 63
ผู้ถือหุ้นเดิมอาจแสดงความความจำนงที่จะซื้อหุ้นสามัญที่ออกใหม่ตามสิทธิที่ได้รับจัดสรร หรือเกินกว่าสิทธิที่ได้รับจัดสรร หรือน้อยกว่าสิทธิที่ได้รับจัดสรร หรือ สละสิทธิไม่จองซื้อหุ้น สามัญที่ออกใหม่ในครั้งนี้ก็ได้โดย MINT จะจัดสรรหุ้นที่เหลือให้เป็นไปตามสัดส่วนการถือ หุ้นเดิมของผู้ถือหุ้นที่จองซื้อเกินกว่าสิทธิ
วันจองซื้อและชำระเงินค่าจองซื้อหุ้นสามัญออกใหม่ คือ วันที่ 17-23 ก.ค.63 ตั้งแต่เวลา 9.00 น. –16.00 น.
บริษัทฯมีสิทธิที่จะปรับเปลี่ยน หรือแก้ไขราคาเสนอขายที่ได้ประกาศ ไม่ว่าโดยการเพิ่มหรือ ลดราคาดังกล่าว หากพิจารณาแล้วว่ามีความเหมาะสมเพื่อความสำเร็จของการเสนอขายหุ้น RO ขึ้นกับภาวะตลาด โดยการปรับราคาจะต้องไม่เกินกว่าร้อยละ 10 ของราคาเสนอขายที่ ประกาศไว้ หรือหากมีการปรับราคาเสนอขายลงจะอยู่ระหว่างช่วง 17.10-18.90 บาทต่อหุ้น
ยังไม่ได้ประกาศวัน XW MINT W7
การออก Perpetual bond 300 ล้านเหรียญ ประสบความสำเร็จ โดยมีความต้องการ subscribe สูงถึง 11x และได้ดอกเบี้ยต่ำที่ 3.1%
กราฟหุ้น (BK:MINT) ( กดดูกราฟ ) ช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา
ความเห็น
สัดส่วนการเพิ่มทุนที่ 8.2:1 ดีกว่าที่เราและตลาดคาดก่อนหน้าที่ 6.45:1 ทำให้เกิด EPS Dilution ราว 11% Price Dilution 1% ดีกว่าคาดก่อนหน้าจะมี EPS Dilution ที่ 13.4%
การเพิ่มทุนหากสำเร็จ MINT จะได้เงินจาก RO ราว 1 หมื่นล้านบาท เมื่อบวกกับ Perpetual bond อีกราว 1 หมื่นล้านบาท ทำให้ฐานทุนของ MINT กลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง และมากเพียงพอผ่าน COVID-19 ไปได้ไม่ต้องเพิ่มทุนอีกรอบ แม้เกิด 2nd wave หรือ 3 rd wave
หากเพิ่มทุนสำเร็จ เราคาดเป็นปัจจัยสำคัญปลดล็อคแรงกดดันต่อราคาหุ้น ที่ทำให้หุ้นซื้อ ขายต่ำที่ -2SD และอ่อนแอกว่ากลุ่ม
เราคงมุมมองเชิงบวกต่อ MINT แม้ระยะสั้นกำไรยังถูกกดดันหนักจาก COVID-19 แต่เป็นเหตุการณ์ไม่ปกติในปี 2563 และผลประกอบการทยอยผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 2Q63 ขณะที่ ภาพระยะกลางถึงยาวอุตสาหกรรมท่องเที่ยวยังแข็งแกร่ง รอเพียง COVID-19 ผ่านพ้น เพื่อกลับไปสะท้อนศักยภาพการทำกำไรที่แท้จริงที่ราว 7 พันล้านบาทต่อปี
เราคงประมาณการและคำแนะนำ “ซื้อ” อิงราคาเหมาะสมที่ 28.75 บาทต่อหุ้น Dilution ที่น้อยกว่าคาด มีผลให้ราคาเหมาะสมของเราอาจถูกปรับเพิ่มขึ้น แต่ไม่มีนัยสำคัญ
เชิงกลยุทธ์แนะนำให้นักลงทุนที่มีหุ้นอยู่แล้วเพิ่มทุน ขณะที่นักลงทุนที่ยังไม่มีหุ้นทยอย สะสมบางส่วน โดยต้องเผื่อเงินไว้สำหรับเพิ่มทุนและเผื่อไว้สำหรับการสะสมอีกรอบ หากมี การระบาดรอบสองที่รุนแรงกดดันหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว อิงสมมติฐานสำคัญคือการระบาดรอบ สามไม่น่ากังวลเพราะจะมีพัฒนาการวัคซีนที่สำคัญ
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Yuanta Securities