กำไรสุทธิ 2Q63 เติบโต 510%YoY และ 150%QoQ
ศรีตรังโกลฟส์ (ประเทศไทย) (BK:STGT) รายงานกำไรสุทธิ 2Q63 อยู่ที่ 1,057 ล้านบาท เติบโต 510%YoY และ 150%QoQ โดยมีรายได้รวมอยู่ที่ 4,857 ล้านบาท เติบโต 70%YoY และ 29%QoQ เป็นผลมาจาก (1) ปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น 62%YoY จากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น ซึ่ง ดำเนินการผลิตเต็มทุกสายการผลิตในเดือน ก.พ. 63 และ (2) การเพิ่มขึ้นของราคา ขายเฉลี่ยอยู่ที่ 658 บาทต่อพันชิ้น เติบโต 5%YoY ด้านราคาวัตถุดิบปรับตัวลง โดย น้ำยางธรรมชาติลดลง 9%YoY และน้ำยางสังเคราะห์ลดลง 19%YoY รวมถึงต้นทุน การผลิตลดลง จากการประหยัดต่อขนาด (Economies of Scale) ขณะที่อัตรากำไร ขั้นต้นอยู่ที่ 29.2% สูงกว่า 2Q62 และ 1Q63 ที่ 13.8% และ 18.8% ตามลำดับ สูง เป็นประวัติการณ์
อัตรากำไรขั้นต้น 2H63 ยังอยู่ในระดับสูง จากราคาขายที่ปรับสูงขึ้น เราคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะปรับสูงขึ้นในช่วง 2H63 เนื่องจากราคาขายเฉลี่ยถุงมือ ยางยังปรับตัวสูงต่อเนื่องใน 3Q63 เพิ่มขึ้นอย่างต่ำราว 70%QoQ และ 4Q63 เพิ่มขึ้นอย่างต่ำราว 12%QoQ ซึ่งบริษัทปรับราคาให้สอดคล้องกับตลาด โดยมีการล็อคราคาถึงช่วง 1Q64 เนื่องจากราคามีแนวโน้มปรับขึ้นอีก ด้านปริมาณขายคาดว่า จะขายได้ราว 2,500 ล้านชิ้นต่อเดือนในช่วง 2H63 นอกจากนี้ราคาน้ำยางธรรมชาติ ปรับขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ราคาน้ำยางสังเคราะห์ปรับขึ้น 7.8%MoM ใน 3Q63 ซึ่ง ปรับขึ้นมาใกล้เคียงกับราคาในช่วง 1Q63
เร่งเพิ่มกำลังผลิต เพื่อให้สอดคล้องกับดีมานด์ที่เพิ่มสูงขึ้น บริษัทมีแผนเร่งเพิ่มกำลังการผลิตเป็น 70,000 ล้านชิ้นต่อปีภายในปี 2569 (เดิม ภายในปี 2571) เพื่อให้สอดคล้องกับดีมานด์ที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งในช่วง 2Q63 มีอัตรา การผลิต (U-Rate) 95% โดยที่ผ่านมายังไม่มีการยกเลิกคำสั่งซื้อจากลูกค้า และ คำสั่งซื้อที่ได้รับมีการจ่ายมัดจำล่วงหน้า โดยเฉพาะลูกค้ารายใหม่ที่ต้องจ่ายล่วงหน้า 100% ขณะที่ลูกค้าขนาดเล็กถึงกลางต้องจ่ายล่วงหน้า 20%
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities