SET มีปัจจัยลบกระทบตลาดระยะสั้น

Investment Ideas:

• ภาพรวมการลงทุนวันนี้– เราคาดว่า SET Index วันนี้ (8 ก.ย.) มีโอกาสปรับลดลงตาม Valuation หลังตลาดหุ้นไทยปิดท าการในวันที่ 4 และ 7 ก.ย. เนื่องในวันชดเชยวันหยุด สงกรานต์ จากปัจจัยลบเรื่องของ (1) การเมืองในประเทศ (2) ความกังวลต่อภาพรวม เศรษฐกิจ หลังจากที่หลายประเทศทยอยรายงาน GDP ในช่วง 2Q63 หดตัวมากกว่าคาด โดย วันนี้ (8 ก.ย.) จะมีการรายงาน GDP ของญี่ปุ่น (คาดลดลง 2.8%YoY) และ GDP ของยุโรป (คาดลดลง 3.2%YoY) และ (3) ราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลง สะท้อนภาพความกังวลต่อ Demand การใช้น้ ามันดิบในช่วงที่เหลือของปี เรามองปัจจัยดังกล่าวจะกดดันภาพรวมการ ซื้อขายหุ้นในวันนี้ ขณะที่สัปดาห์นี้จะมีการประชุม ECB (วันที่ 9-10 ก.ย.) ติดตามการออก มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม รวมทั้งการคาดหมายที่เห็นการด าเนินนโยบายการเงิน ผ่อนคลายเหมือนเฟดก่อนหน้านี้ กลยุทธ์การลงทุนเรามองเป็นโอกาสทยอยสะสม โดยยังคง เน้นหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ตาม Theme Investment ของเรา โดยเราประเมินกรอบ SET Index สัปดาห์นี้ (8-11 ก.ย.) จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,285-1,329 จุด
  
  
• ราคาน้ำมันดิบผันผวนแรง หลังกลับมากังวลต่อสถานการณ์โควิด-19 – เราประเมินว่าระยะสั้น ราคาน้ำมันดิบยังมีปัจจัยลบจาก (1) การปรับลดประมาณการ GDP ของหลายประเทศ หลังรายงาน GDP ในช่วง 2Q63 ส่วนมากจะต่ำกว่าคาด และ (2) การแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 ในบางประเทศที่ยังไม่สามารถควบคุมได้ (อินเดียและบราซิล) โดยเฉพาะในอินเดียทียังพบผู้ติดเชื้อเพิ่มขึ้นรายวันเป็นสถิติใหม่ ส่งผลให้ยอดผู้ติดเชื อรวมมากกว่า 27.5 ล้านคน ปัจจัยลบดังกล่าวเป็น Sentiment เชิงลบต่อ Demand น ้ามันในช่วงที เหลือของปี 2563 ประกอบกับความกังวลต่อ ปัญหาด้านอุปทานจากกรณีที OPEC+ มีมติปรับลดสัดส่วนการลดก้าลังผลิตจาก 9.7 ล้านบาร์เรล ต่อวัน เป็น 7.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน เริ ม ส.ค. ถึง ธ.ค. 2563 และจะลดสัดส่วนการปรับลดก้าลัง ผลิตเหลือ 5.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน ในช่วง ม.ค. – เม.ย. 2564 เป็นปัจจัยกดดันราคาน้ำมันดิบ เราให้น้ำหนัก Neutral หุ้นในกลุ่ม Upstream (PTT (BK:PTT) PTTEP และ BANPU) โดยกลยุทธ์การลงทุนเรา แนะนำทยอยสะสม PTT และ PTTEP เมื่อราคาอ่อนตัว โดยระยะสั้นมีปัจจัยลบจากราคา น้ำมันดิบที่ปรับลดลง แต่ระยะกลาง มีปัจจัยบวกจากการฟื้นตัวของผลประกอบการ 3Q63 (ติดตามบทวิเคราะห์ Sector Update: Energy Sector วันที 8 ก.ย.)
• รายงาน GDP ในช่วง 2Q63 ล่าสุด ออสเตรเลีย ยังหดตัวรุนแรง ขณะที่สิงค์โปร์ยังปรับลด ประมาณการต่อเนื่อง – สำนักงานสถิติออสเตรเลีย รายงาน GDP ในช่วง 2Q63 หดตัว 7% มากกว่าคาดที 5.9% และหดตัวเพิ่มขึ้นจาก 1Q63 ที หดตัว 0.3% ขณะที่สิงค์โปร์ปรับลดประมาณ การ GDP ปี 2563 เป็นครั้งที 3 ล่าสุดคาดว่าปี 2563 จะหดตัว 6% โดย GDP ในช่วง 3Q63 และ 4Q63 จะหดตัว 7.6% และ 3.7% ตามลำดับ ก่อนจะกลับมาฟื้นตัวในปี 2564 ที 5.5%
• กรมศุลกากรจีนรายงาน อัตราการเติบโตของภาคการส่งออก เดือน ส.ค. เพิ่มขึ น 9.5%YoY ดีกว่า ที นักวิเคราะห์คาดไว้ว่าจะเติบโตที่ 7.5% การส่งออกไปสหรัฐฯ ยังเติบโตแข็งแกร่ง ส่วนหนึ่งเป็น เพราะความกังวลที่ ลดลงต่อกรณีความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับจีน ด้านการน้าเข้าเริ่มฟื้นตัวจาก เดือนก่อน แต่ยังคงหดตัว 2.1% ส่วนหนึ่งเป็นการน้าเข้าสินค้าเกษตรจากสหรัฐฯ ซึ่งยังคงมี แนวโน้มเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ตามข้อตกลงการค้าเฟส 1 ที่ทำไว้กับสหรัฐฯ (ที มา: Bloomberg)
• รายงานสถิติทางด้านเศรษฐกิจที สำคัญวันนี - รายงานเศรษฐกิจที สำคัญของญีปุ่น ได้แก่ ดัชนีการใช้จ่ายภาคครัวเรือน (Household Spending) เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 7.5%MoM แต่ลดลง 7.5%YoY) ดุลบัญชีเดินสะพัด (Current Account) เดือน ก.ค. (คาดเกินดุล 1.1 แสนล้านเยน) และ ตัวเลข GDP ช่วง 2Q63 (คาดลดลง 0.7%QoQ และ2.8%YoY) / รายงานเศรษฐกิจที สำคัญ ของยุโรป ได้แก่ ตัวเลข GDP ช่วง 2Q63 (คาดลดลง 3.8%QoQ และ 3.2%YoY) รายงาน เศรษฐกิจที สำคัญของเยอรมนี ได้แก่ ดุลการค้า (Goods Trade Balance) เดือน ก.ค. (คาด เกินดุล 1.01 แสนล้านปอนด์) มูลค่าการส่งออก (Exports) เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 13.3%MoM) และมูลค่าการนำเข้า (Imports) เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 10.9%MoM)
• มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,301-1,320 จุด (มีแนว รับอยู่ที 1,307 1,301 และ 1,293 จุด และมีแนวต้านอยู่ที 1,314 1,320 และ 1,328 จุด) หุ้น แนะนำทางเทคนิควันนี ได้แก่ BCH COM7 MAJOR AOT (BK:AOT) และ EPG

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities