Investment Ideas: • ภาพรวมการลงทุนวันนี้ - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,590-1,630 จุด เราคาดว่า SETยังมีโอกาสเคลื่อนไหวในลักษณะ Sideway Up โดยเราคงแนะนําลงทุนหุ้นตาม Core investment ของ เรา โดยกลยุทธ์การลงทุนระยะสั้น ระยะเวลา 2-4 สัปดาห์) เรายังให้น้ำหนักการลงทุนหุ้นในกลุ่ม Global play โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มพลังงาน (เราเลือก PTTEP PTT (BK:PTT) PTTGC BANPU TOP IRPC และ SPRC เป็นหุ้นเด่น) จากมุมมองที่เป็นบวกต่อราคาน้ำมันดิบ หุ้นที่เกี่ยวกับการส่งออก และ Logistics ที่ ยังคงได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของกลุ่มประเทศเศรษฐกิจหลักทยอยฟื้นตัว ขณะที่กลยุทธ์การลงทุน ระยะกลาง (ระยะเวลา 1-3 เดือน) เราแนะนําลงทุนหุ้นในกลุ่ม Domestic โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มที่ได้ ประโยชน์จากการกลับมาเปิดเศรษฐกิจ (Re-opening) อีกครั้ง ในลักษณะทยอยสะสม โดยเราคาดว่า ตั้งแต่เดือน มิ.ย. ภายในประเทศจะเริ่มดําเนินการฉีดวัคซีนเพิ่มขึ้น Sentiment เชิงบวกดังกล่าวจะลดความเสี่ยงจากแนวโน้มผลประกอบการ 2Q64 ที่ยังได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาดของโควิต-19 • สัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ เริ่มชัดเจน ระยะสันเรามองเป็นบวกต่อราคา Compodity
กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงานจํานวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์ที่ผ่านมา (สิ้นสุด ณ วันที่ 29 พ.ค.) ลดลงสู่ระดับ 385,000 ราย (คาดลดลง 390,000 ราย) ทําให้ค่าเฉลี่ยจํานวนชาวอเมริกันที่ยืน ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรก 4 สัปดาห์ อยู่ที่ 428,000 ราย ตัวเลขดังกล่าวสอดคล้องกับข้อมูลจาก ADR และมูดี้ส์ อนาลิติกส์ ที่รายงานการจ้างงานของภาคเอกชนสหรัฐฯ ในเดือน พ.ค. เพิ่มขึ้น 978,000 ตําแหน่ง (คาด 680,000 ตําแหน่ง) ข้อมูลการจํานวนผู้ขอยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์ลดลง และการจ้าง งานของภาคเอกชนสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงมากที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2563 ซึ่งเป็นช่วงที่เริ่ม เกิดการแพร่ระบาดของโควิต-19 ปัจจัยดังกล่าวเรามองเป็นบวกต่อราคา Commodity โดยเฉพาะราคา น้ำมันดิบในระยะสั้น แต่เราเชื่อว่าภาพรวมการลงทุนยังคงผันผวน โดยยังคงต้องติดตามการประชุม FOMC (15-16 มิ.ย.) เพื่อหาสัญญาณการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน หลังจากในช่วงที่ผ่านมาอัตราเงินเฟ้อใน สหรัฐฯ ปรับเพิ่มในอัตราเร่ง และการฟื้นตัวของอัตราการจ้างงาน การประชุม FOMC มิ.ย. น่าติดตาม หากมีสัญญาณการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน จะกระทบภาพรวมการ ลงทุนในช่วงครึ่งหลังของเดือน มิ.ย. - มมมองของเราต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินในสหรัฐ ฯ คาดว่า การชะลอการซื้อพันธบัตรตามมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) จะเกิดขึ้นในช่วงกลางปี 2565 ขณะที่ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯ จะเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2565 ถึงต้นปี 2566 แต่จากการฟื้นตัว ของ 2 ปัจจัยสําคัญ ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ และการจ้างงาน ทําให้การประชุม FOMC ที่จะเกิดขึ้นวันที่ 15-16 มิ.ย. ถูกจับตาอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะรายงานการประชุม FOMC รอบก่อน มีคณะกรรมการเฟตบางท่านเริ่ม แสดงความกังวล รวมไปถึงการที่ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาฟิลาเดลเฟีย ออกมาระบุว่าการที่ เศรษฐกิจสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องจากวิกฤตการณ์โควิด-19 และตลาดแรงงานมีการจ้างงานที่เพิ่มขึ้น อาจถึงเวลาที่เฟดจะเริ่มพิจารณาเกี่ยวกับแนวทางที่ดีที่สุดในการชะลอการซื้อพันธบัตรตามมาตรการผ่อน คลายเชิงปริมาณ (QE) แม้เราจะเชื่อในปี 2564 จะยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินในสหรัฐฯ แต่กรอบเวลาอาจเร็วขึ้นกว่าที่เราประเมินไว้ก่อนหน้านี้
• ปัจจัยบวกจาก Demand น้ำมันดิบที่แข็งแกร่ง หนุนหุ้นในกลุ่มพลังงาน เราเลือก PTTEP PTT PTTGC BANPU TOP IRPC และ SPRC เป็นหุ้นเด่น - เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อราคาน้ำมันดิบจาก (1) การฟื้นตัว ของกลุ่มประเทศเศรษฐกิจหลักของโลก สะท้อนจากการฟื้นตัวของความต้องการใช้น้ำมันดิบ โดยเฉพาะใน เดือน เม.ย. และ พ.ค. เพิ่มขึ้น 19.3%YoY และเพิ่มขึ้น 9.5%YoY ทําให้ความต้องการใช้น้ำมันดิบ 5M64 อยู่ ที่ 94.37 ล้านบาร์เรลต่อวัน เพิ่มขึ้น 5% YoY ขณะที่ EIA และ OPEC คาดว่าปี 2564 ความต้องการใช้ น้ำมันดิบจะเพิ่มขึ้น 6.096 - 6.69% ทําให้เรามีมุมมองเป็นบวกต่อภาพรวม Demand ในช่วงที่เหลือของปี 2564 และ (2) แรงกดดันด้านอุปทานไม่มากอย่างที่กังวลก่อนหน้านี้ หลังมติ OPEC+ จะปรับเพิ่มกําลังผลิต อย่างค่อยเป็นค่อยไป ขณะที่การส่งออกน้ำมันจากอิหร่าน ยังไม่เกิดขึ้นในปี 2564 จากการเจรจาข้อตกลง นิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน มีความล่าช้า ล่าสุดสํานักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาล สหรัฐ (EIA) รายงานปริมาณสํารองน้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดลง 5.1 ล้านบาร์เรล (คาตลดลง 3.3 ล้านบาร์เรล)ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (สิ้นสุดวันที่ 28 พ.ค.)
• ติดตามรายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญวันนี้ - รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของไทย ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน พ.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 2.10%YoY) และดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) เดือน พ.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 0.189%YoY)/รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของสหรัฐฯ ได้แก่ อัตราการว่างงาน (Unemployment Rate) เดือน พ.ค. (คาดอยู่ที่ 5.9) และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือน พ.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 621,000 ตําแหน่ง)
• มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,590-1,630 จุด หุ้นแนะนําทางเทคนิควันนี้ได้แก่ ICHI TM ASIAN TNP และ CRC
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities