Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,615-1,650 จุด ตลาดหุ้นไทย มีโอกาสปรับฐาน พักตัว หลังวานนี้ (30 ส.ค.) ปรับเพิ่มกว่า 1.4% มากกว่าการปรับขึ้นเฉลี่ยของดัชนี ตลาดหุ้นเอเซีย ที่ปรับเพิ่ม 1% ตลาดตอบรับปัจจัยบวกจากการที่เฟดส่งสัญญาณไม่เร่งในการปรับขึ้น อัตราดอกเบี้ย ทําให้เงินดอลลาร์ กลับมามีทิศทางที่อ่อนค่า (ภาวะ Set on fact ค่าเงินดอลลาร์) ขณะที่ SET มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวจากมาตรการคลายล็อกดาวน์ ที่จะเริ่ม 1 ก.ย. ทําให้ SET ยังคง Outperform เมื่อเทียบกับภูมิภาค อย่างไรก็ตามการที่ค่าเงินดอลลาร์เริ่มกลับมาแข็งค่า (ล่าสุดเช้านี้ Dollar Index แข็งค่าขึ้น 0.03%) ราคาน้ํามันดิบเริ่มปรับขึ้นในกรอบที่จํากัด หลังเฮอริเคนไอดา เริ่มอ่อนกําลัง รวมทั้งการที่ MSCI Rebalance จะมีการปรับลดน้ําหนักลงทุนหุ้นไทยวันนี้ (31 ส.ค.) กลยุทธ์การลงทุน เราปรับลดน้ําหนักเพียงเก็งกําไรระยะสั้น (หรือขายทํากําไร เล่นรอบ) หุ้นในกลุ่ม Oil Play และหุ้นในกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทแข็งค่า ที่เราแนะนําก่อนหน้านี้ โดยแนะนําหุ้นใน กลุ่ม Re-opening ที่ยังน่าสนใจ เราเลือก PTG AOT (BK:AOT) BAFS CPALL (BK:CPALL) CRC AMATA ORI BEC และ PLANB ความเสี่ยงยังคงอยู่ที่การแพร่ระบาดของโควิด-19 สายพันธุ์เดลต้าทั่วโลก เฮอริเคนไอดา เริ่มอ่อนแรง แต่กําลังผลิตยังได้รับผลกระทบ ลดน้ําหนักเพียงเก็งกําไร Oil play ติดตามการ ประชุม OPEC+ (1 ก.ย.) - ระยะสั้นราคาน้ํามันดิบและค่าการกลั่น ยังได้รับปัจจัยหนุนจากผลกระทบของ พายุเฮอริเคนไอดา ทําให้กําลังกลันและกําลังผลิตปิโตรเลียม รอบและในอ่าวเม็กซิโก ยังคงปิดดําเนินการ อย่างไรก็ตามล่าสุดแนวโน้มพายุเริ่มอ่อนแรง เราคาดว่ากําลังกลั่นและกําลังผลิตปิโตรเลียม รอบและในอ่าว เม็กซิโก จะเริ่มทยอยกลับมาดําเนินการในช่วงปลายสัปดาห์ รวมทั้งแรงกดดันจากผลการประชุม OPEC+ (1 ก.ย.) ที่เราคาดว่าจะยังคงมติในการเพิ่มกําลังผลิตต่อเดือนเฉลี่ย 4 แสนบาร์เรลต่อวัน จนถึง ธ.ค. 64 ทําให้กลยุทธ์การลงทุนหุ้นในกลุ่ม Oil Play (PTTEP PTT (BK:PTT) TOP SPRC IRPC และ PTTGC) ระยะสั้นเราลด น้ําหนักมาเป็นเพียงเก็งกําไรระยะสั้น หรือทยอยขายเพื่อลดความเสี่ยงต่อการปรับลงของราคาน้ํามันดิบในช่วงปลายสัปดาห์ • EU ประกาศห้ามการเดินทางที่ไม่จําเป็นกับสหรัฐฯ สะท้อนสถานการณ์โควิด ที่ยังน่ากังวล - สหภาพยุโรปลงมติบังคับใช้มาตรการจํากัดการเดินทางที่ไม่จําเป็นระหว่าง EU กับสหรัฐฯ อีกครั้ง หลังจํานวนผู้ติดเชื้อ โควิด-19 สายพันธุ์เดลต้าปรับเพิ่มขึ้น โดยก่อนหน้านี้ EU ยกระดับการป้องกันที่เข้มงวดมากขึ้น โดยถอด รายชื่อของสหรัฐฯ ออกจากสถานที่ปลอดภัยจากโควิด-19 หลังมาตรการดังกล่าวถูกยกเลิก มิ.ย. 64 ที่ผ่านมา ซึ่งรวมถึงการที่อังกฤษประกาศยกระดับควบคุมสถานการณ์โควิด-19 ต่อไทย โดยผู้เดินทางเข้าประเทศต้องกักตัว 14 วัน ทําให้สถานการณ์โควิด-19 ยังคงต้องติดตามอย่างใกล้ชิด • เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังมีความไม่แน่นอน หลังผลสํารวจดัชนีความเชื่อมั่น ลดลงต่ำสุดในรอบ 10 ปี - มหาวิทยาลัยมิชิแกนรายงาน ผลสํารวจดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภค (การสํารวจคือตั้งแต่วันที่ 28 ก.ค. ถึง 23 ส.ค.) เดือน ก.ค. อยู่ที่ระดับ 81.2 จุด ต่ํากว่า Bloomberg Consensus ที่ 70.8 จุด ตัวเลขความเชื่อมั่น ของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ล่าสุด ถือว่าเป็นระดับต่ําสุดในรอบ 10 ปี ซึ่งหากความเชื่อมั่นที่ลดลง จะส่งผลต่อเนื่องถึงการใช้จ่ายลดลง การเติบโตทางเศรษฐกิจ ที่อาจชะลอตัวลง ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
• บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้ - Company Update: AMATA (ซื้อ., ราคาเป้าหมาย 23.3 บาท) คาดผลประกอบการฟื้นตัว 2H64 - คาดผล ประกอบการฟื้นตัวใน 2H64 หนุนจากการโอน Backlog และรายได้ Recurring ที่ยังเติบโตต่อเนื่อง บริษัทปรับเป้าขายที่ดินในปี 64 ลง จาก 950 ไร่ เหลือ 650 ไร่ หลังนักลงทุนไม่สามารถเดินทางมาเยี่ยมชม ที่ดินในนิคมฯ เราปรับกําไรปี 64 ลง 15% เหลือ 1,218 ล้านบาท หลังผลกระทบจาก COVID-19 ยืดเยือกว่า ที่คาดไว้ แต่ยังคงประมาณการกําไรปี 65 คงแนะนํา “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 65 ที่ 23.30 บาท มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,615-1,650 จุด หุ้นแนะนําปัจจัย ทางเทคนิค - TOA AMATA และ AUCT ติดตามรายงานตัวเลขทางเศรษฐกิจที่สําคัญ วันนี้ - รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของจีน ได้แก่ ดัชนีผู้จัดการฝ่าย จัดซื้อภาคการผลิต (Manufacturing PMI) เดือน ส.ค. (คาดขยายอยู่ที่ 50.2 จุด) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ ภาคบริการ (Services PMI) เดือน ส.ค. และ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อรวมจาก (Composite PMI) เดือน ส.ค. / รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของสหรัฐฯ ได้แก่ รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (CB Consumer Confidence) เดือน ส.ค. (คาดอยู่ที่ 124.0 จุด)
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities