เผยเทคนิค: เราจะจัดการกับการขาดทุนอย่างไร

ฉันได้รับอีเมลจำนวนมาก โดยเฉพาะในช่วงปลายปี 2022 และต้นปี 2023 จากนักลงทุนที่ต้องการคำแนะนำเกี่ยวกับการจัดการกับการขาดทุนที่เกิดขึ้นเนื่องจากการลดลงของตลาดในปี 2022

ตอนนี้ สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าแต่ละตำแหน่งและสถานการณ์นั้นแตกต่างกัน และฉันต้องชี้แจงว่าฉันไม่ได้เกี่ยวข้องกับการให้บริการคำปรึกษาอีกต่อไป อย่างไรก็ตาม มีประเด็นสำคัญหลายประการที่นักลงทุนทุกคนควรทำความเข้าใจก่อนที่จะจัดสรรเงินทุนเข้าสู่ตลาด:

1. การยอมรับและจัดการความสูญเสียเป็นส่วนสำคัญของการลงทุน การตระหนักว่าไม่มีนักลงทุนรายใด แม้แต่บัฟเฟตต์ ที่สร้างผลกำไรอย่างสม่ำเสมอเป็นสิ่งสำคัญ นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมักจะมีความโดดเด่นจากความสามารถในการผ่านช่วงเวลาที่ท้าทายอย่างที่ประสบในปี 2001, 2008 และ 2022 มันไม่ใช่สัจธรรมที่จะคาดหวังกำไรตลอดไป หรือผลตอบแทนที่เป็นบวกตลอดเวลา การปรับฐานและตลาดหมีเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ และการเข้าใจความเป็นจริงนี้เป็นสิ่งสำคัญก่อนตัดสินใจลงทุน
2. เมื่อทำการตัดสินใจลงทุน จำเป็นต้องเข้าใจอย่างถี่ถ้วนถึงสิ่งที่กำลังจะซื้อและเหตุผลเบื้องหลังการซื้อ โชคไม่ดีที่นักลงทุนจำนวนมากซื้อแบบจับจดโดยไม่มีกลยุทธ์หรือเหตุผลที่ชัดเจน คำตอบเช่น "เพราะมีคนบอกฉันว่า... เพราะฉันอ่านเจอ... เพราะฉันได้ยินคนพูดถึงเรื่องนี้..." ไม่เพียงพอ นักลงทุนควรมีกลยุทธ์สนับสนุนการซื้อทุกครั้ง

กลับไปที่คำถามเริ่มต้นเกี่ยวกับการจัดการกับการขาดทุนของพอร์ตโฟลิโอ แนวทางส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับวิธีการจัดโครงสร้างการลงทุนในขั้นต้น ลองมาดูตัวอย่างด้วยกัน:

• ขาดทุนใน ETF หรือกองทุน
• ขาดทุนในหุ้นรายตัว
• ขาดทุนใน individual certificates
• ขาดทุนในพันธบัตร

ขาดทุนใน ETF

การพิจารณาตรรกะเบื้องหลังการซื้อ ETF และเปอร์เซ็นต์ของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดที่จัดสรรให้กับ ETF เป็นสิ่งสำคัญ หากการลงทุนอยู่ในตำแหน่งเชิงกลยุทธ์โดยเป็นส่วนหนึ่งของส่วนของหุ้นในพอร์ตการลงทุน (เช่น S&P 500, Nasdaq, iShares MSCI World ETF (NYSE:URTH) , Euro Stoxx 50) อาจพิจารณาสองตัวเลือกนี้: ถัวซื้อระหว่างขาลง (หากสอดคล้องกับกลยุทธ์โดยรวม) หรืออดทนรอการฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม ทั้งสองสถานการณ์สมมติให้การลงทุนเริ่มต้นมีระยะเวลาอย่างน้อย 8-10 ปี และเข้าใจว่าตลาดสามารถประสบกับภาวะขาลงได้

ขาดทุนในหุ้นรายตัว

ประเมินน้ำหนักที่กำหนดให้กับหุ้นแต่ละตัวในพอร์ตและการวิเคราะห์วิธีที่เราจะดำเนินการกับหุ้นเหล่านั้น การซื้อขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของทุน รายได้ หรือการเติบโตในอนาคตหรือไม่? คุณกำหนดราคาเป้าหมายและกลยุทธ์การซื้อหรือไม่? ควรตอบคำถามเหล่านี้ก่อนตัดสินใจลงทุน สมมติว่าหุ้นลดลง 50 เปอร์เซ็นต์ แต่คิดเป็น 2 เปอร์เซ็นต์ของพอร์ต (เนื่องจากการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสม)

ผลกระทบต่อพอร์ตโฟลิโอโดยรวมจะเป็นเพียง 1 เปอร์เซ็นต์ซึ่งสามารถจัดการได้ อย่างไรก็ตาม หากคุณจัดสรรเงินทุน 50 เปอร์เซ็นต์ให้กับหุ้นตัวเดียวแล้วผิดพลาด ผลกระทบจะตามมาคือการสูญเสีย 25 เปอร์เซ็นต์ต่อพอร์ตทั้งหมด ในกรณีเช่นนี้ สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาสิ่งต่อไปนี้:

หากในสถานการณ์หนึ่ง คุณพบว่าตัวเองกำลังถามว่า "ฉันจะทำอย่างไรดี" คุณกำลังเดินทางผิดแล้วล่ะ

ลองพิจารณาสถานการณ์ที่คุณประสบกับการขาดทุน 30 เปอร์เซ็นต์ในหุ้น อย่างไรก็ตาม หากการลดลงนี้สอดคล้องกับประสิทธิภาพของภาคธุรกิจและตลาดในวงกว้าง ขอแนะนำให้ทำการประเมินหุ้นใหม่ ประเมินลักษณะพื้นฐานเพื่อพิจารณาว่ายังคงมีลักษณะเชิงบวกหรือไม่ คุณอาจไม่จำเป็นต้องเปลี่ยน position หากโดยพื้นฐานหุ้นยังคงแข็งแกร่ง คุณอาจพิจารณาเพิ่มการลงทุนในหุ้น

ในด้านการบริหารจัดการเงิน ข้อพิจารณาที่สำคัญประการหนึ่งคือการกำหนดขนาดตำแหน่งเริ่มต้นสำหรับหุ้นแต่ละตัวและทำความเข้าใจเหตุผลที่อยู่เบื้องหลัง เหตุใดคุณจึงเลือกที่จะจัดสรรจำนวนเฉพาะให้กับหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องมีกลยุทธ์ที่ชัดเจนในใจ

หากคุณมีแนวโน้มที่จะพึ่งพาการวิเคราะห์ทางเทคนิคมากขึ้น คุณอาจใช้ Stop loss เพื่อจัดการความเสี่ยงของคุณ ตามหลักการแล้ว คุณจะได้ตั้งค่าระดับเหล่านี้ไว้แล้วเมื่อเข้าสู่การซื้อขาย อย่างไรก็ตาม การประเมินสภาวะตลาดก่อนที่จะดำเนินการ Stop loss เป็นสิ่งสำคัญ ตัวอย่างเช่น ในปี 2022 การใช้ Stop Loss โดยไม่คำนึงถึงสถานการณ์โดยรวมของตลาดจะส่งผลให้เกิดการขาดทุนจำนวนมาก

ขาดทุนใน certificates

ในส่วนของ Certificates นั้น สิ่งสำคัญคือต้องประเมินคุณภาพของสินทรัพย์อ้างอิง นอกจากนี้ พิจารณาวันหมดอายุของ Certificates นักลงทุนจำนวนมากทำผิดพลาดในการถือครองสถานะที่ขาดทุนโดยหวังว่าจะได้รับการกู้คืน แต่จบลงด้วยการขาดทุนที่มากกว่าเดิม

ในกรณีเช่นนี้ มักจะเป็นการดีกว่าที่จะปิดสถานะก่อนกำหนด ยอมรับผลขาดทุน และอาจเปลี่ยนตำแหน่งตัวเองในตราสารที่คล้ายกันโดยมีปันผล หรือผลตอบแทนที่ดีกว่า ซึ่งสามารถช่วยคุณได้ ฟื้นตัวจากการขาดทุนครั้งก่อนหน้า ในทางกลับกัน หาก Certificates อยู่ในเกณฑ์ดีและสินทรัพย์มีคุณภาพสูง คุณอาจเลือกที่จะรออย่างอดทน

ขาดทุนในพันธบัตรรายตัว

เมื่อคำนึงถึงพันธบัตรรายตัว ระยะเวลาของพันธบัตรที่คุณซื้อเป็นปัจจัยสำคัญ การซื้อพันธบัตรอายุ 40 หรือ 50 ปีก่อนปี 2022 เพื่อรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเล็กน้อย สะท้อนถึงการขาดความเข้าใจเกี่ยวกับวิธีการทำงานของการลงทุน หากที่ปรึกษาของคุณแนะนำพันธบัตรเหล่านี้ คุณควรพิจารณาเปลี่ยนที่ปรึกษา

เป็นที่แน่ชัดแล้วว่า ความเสี่ยงพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วสำหรับ อัตราดอกเบี้ย และยิ่งระยะเวลาของพันธบัตรนานขึ้น การสูญเสียก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น อย่างไรก็ตาม หากคุณลงทุนในพันธบัตรอายุ 5 หรือ 10 ปี คุณอาจสามารถถือไว้จนครบกำหนดและได้รับผลตอบแทนเท่าทุน แต่ถ้าคุณลงทุนในพันธบัตรระยะยาวโดยเฉพาะ ลูก ๆ หลาน ๆ ของคุณก็มักจะถือไว้จนครบกำหนด มิฉะนั้น ทางเลือกเดียวของคุณขายทำกำไรอออกมาในบางส่วน และขายขาดทุนตัวพันธบัตรนั้น

บทสรุป

ใจความสำคัญคือการทำความเข้าใจอย่างจริงจังว่าคุณกำลังลงทุนอะไรและพัฒนากลยุทธ์ทั้งล่วงหน้า และตลอดกระบวนการลงทุน สิ่งนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าคุณจะไม่หลงทางและพร้อมที่จะรับมือกับทุกสถานการณ์

เสริมกลยุทธ์การลงทุนของคุณด้วยส่วนลดพิเศษเฉพาะช่วงฤดูร้อนของเรา

ในขณะที่เขียนบทความนี้, InvestingPro ลดราคากระหน่ำ!

เอนจอยส่วนลดของเรา:

• รายเดือน: รับส่วนลด 20% กับแผนรายเดือนแบบยืดหยุ่น
• รายปี: ประหยัดถึง 50% เอนจอย InvestingPro ตลอดทั้งปีด้วยราคาสุดคุ้ม
• ราย 2 ปี(เว็บสเปเชียล): รับส่วนลดสูงถึง 52% และทำกำไรสูงสุดกับเรา

อย่าพลาด ส่วนลดมีระยะเวลาจำกัด กับเครื่องมือสุดล้ำ การวิเคราะห์ตลาดแบบเรียลไทม์ และความคิดเห็นจากผู้เชี่ยวชาญ

ใช้งาน InvestingPro วันนี้และปลดปล่อยศักยภาพการลงทุนของคุณ รีบเลย กับส่วนลด Summer Sale

Disclaimer: บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นการชักชวน ให้คำแนะนำ ให้คำปรึกษา หรือเป็นคำแนะนำในการลงทุน จึงไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อจูงใจให้ซื้อสินทรัพย์แต่อย่างใด ฉันขอเตือนคุณว่าสินทรัพย์ใด ๆ ก็ตามที่ได้รับการประเมินจากหลายมุมมองมีความเสี่ยงสูง ดังนั้นการตัดสินใจลงทุนใด ๆ และความเสี่ยงยังคงตกเป็นของผู้ลงทุน