Thai GDP / DELTA
• SET: คาด SET Index อาจเปิดตลาดวันนี้ในแดนลบเล็กๆ จากควันหลงการ ปรับลดประมาณการ GDP ของไทยจากธปท.เมื่อวานนี้ รวมถึงความกังวล เฉพาะตัวในหุ้น DELTA และดัชนี PMI ของจีนที่ออกมาต่ําคาดเช้าวันนี้ คาดกลุ่มหุ้น Bond-liked และ Rate sensitive จะยังเป็นกลุ่มผู้นําตลาดได้ ต่อไป ไม่ว่าจะเป็น กลุ่มโรงไฟฟ้า (GPSC, BGRIM) และกลุ่ม Consumer finance (SAWAD, MTC, TIDLOR) โดยเฉพาะกลุ่มโรงไฟฟ้าที่มีประเด็น กกพ.มีมติปรับขึ้นค่า FT เมื่อวานนี้
• Factors: สําหรับปัจจัยสําคัญที่ออกมาในช่วงเช้าวันนี้ได้แก่ ตัวเลข PMI ภาคการผลิตของจีนประจําเดือนต.ค. ซึ่งอยู่ที่ระดับ 49.4 ต่ํากว่าที่ตลาด คาดและต่ํากว่าระดับ 50.0 เป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน ส่วนปัจจัยอื่นที่จะ เกิดขึ้นในวันนี้ ได้แก่
1) การประชุมของกลุ่ม OPEC+ ซึ่งจะมีการตกลงกันเกี่ยวกับปริมาณการ ผลิตประจําปี 2024 ประเมินเป็นปัจจัยสําคัญกําหนดทิศทางราคา นํามันดิบระยะสั้นได้ ล่าสุดเริ่มมีความคาดหวังเกี่ยวกับการลดกําลังการ ผลิตที่มากขึ้นอีกครั้ง
2) รายงานตัวเลขดุลบัญชีเดินสะพัดและตัวเลข M2 ของไทยประจําเดือน ต.ค.
3) การปรับตะกร้าหุ้นของดัชนี MSCI ในช่วงท้ายตลาด (ATC) วันนี้
• MPC: สรุปไฮไลท์สําคัญจากการประชุมกนง.เมื่อวานนี้ ได้แก่ นักท่องเที่ยวต่อหัวที่ลดลง
1) กนง. มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 2.5% ตามคาด
2) กนง.ปรับลดคาดการณ์ GDP ปีนี้ลง จากเดิมคาดโต 2.8% เหลือโต 2.4% โดยหลักเกิดจากการปรับลดการใช้จ่ายภาครัฐ และรายได้
3) กนง.ได้มีการปรับลดคาดการณ์ GDP ปีหน้า ในกรณีที่มีมาตรการ Digital Wallet (DW) ลง จากเดิมคาดโต 4.4% เหลือโต 3.8% โดยมี สาเหตุสําคัญจากการปรับลดการลงทุนในประเทศ การลดสมมุติฐาน นักท่องเที่ยวต่างชาติ และเงื่อนเวลาของโครงการDW ที่ล่าช้ากว่า คาดการณ์เดิม
4) สิ่งที่น่าสนใจก็คือว่า กนง.ได้มีการปรับเพิ่มประมาณการการบริโภค ภาคเอกชนปีนี้ขึ้นจากเดิมคาดโต 6.1% เป็นโตถึง 7.1% และปีหน้ายัง โตต่ออีก 4.5% ในกรณีที่มีโครงการ DW ซึ่งถือเป็นอัตราการเติบโตที่ ใกล้เคียงคาดการณ์เดิม แม้ว่าจะมีฐานของปีนี้ในระดับสูงแล้ว
• Our take: มองปัจจัยดังกล่าวเป็น Sentiment เชิงลบ ต่อหุ้นที่เกี่ยวข้อง กับภาคการท่องเที่ยวในระยะสั้น เช่น โรงแรม สนามบิน สายการบิน ในทาง กลับกัน มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการบริโภค ภายในประเทศอย่างเช่นกลุ่มค้าปลีก ซึ่งยังคงเป็น Top sector pick ของ เราต่อไป
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities