น้ำมัน ดอลลาร์สหรัฐ พุ่งขึ้นพร้อมกับหุ้น บางอย่างอาจไม่รอด

หุ้นปรับตัวขึ้นอีกครั้ง โดยบรรลุระดับที่ขยายออกไปมากขึ้น โดย S&P 500 RSI เพิ่มขึ้นแตะ 82 ขณะที่ยังคงอยู่เหนือ Opera Bollinger Band

นี่เป็นอีกครั้งที่ระดับนี้มีการซื้อมากเกินไปและลากยาวออกไป และโอกาสที่ดีที่สุดที่จะเกิดขึ้นในวันพรุ่งนี้ โดย VIX จะหมดอายุ 

โดยแรงขับมาจากการปัจจัยทางเศรษฐกิจที่ทำให้เกิดการซื้อที่มากเกินไปไกลเกินกว่าที่ควรจะเป็น แต่เราไม่สามารถควบคุมเวลาหรือปฏิทินทางเศรษฐกิจได้

เดลต้าจำนวนมากกำลังจะหมดอายุ และบางทีนั่นอาจจะช่วยลดการคาดการณ์และความกดดันในตลาดได้บ้าง

ณ จุดนี้ ลักษณะการสะท้อนกลับของกระแส VIX ก็เป็นปัจจัยหนึ่งในการปรับตัวขึ้น และเมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น การรีเซ็ตในตลาดออปชั่นจะเสร็จสมบูรณ์

ในขณะเดียวกัน แบนด์วิธของ VIX Bollinger ได้แคบลงเหลือ 0.1 ในระดับที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ มันบอกเราว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงของ VIX นั้นต่ำและแน่นมาก และผู้เขียนไม่คิดว่ามันจะต้องใช้เวลานานในการพลิกกลับแนวโน้มนี้ใน VIX ตอนนี้

ผู้เขียนได้แสดงกราฟของ S&P 500 ให้ผู้อ่านดูเมื่อวานนี้แล้ว และกราฟของวันนี้ก็ขยายออกไปมากกว่าของเมื่อวาน

น้ำมันขึ้นแรงแสดงสัญญาณการทำกำไร

ในขณะเดียวกัน น้ำมันกำลังแสดงสัญญาณของการทะลุแนวต้าน และเมื่อพิจารณาจากเหตุการณ์ต่าง ๆ ในโลกนี้ มันดูค่อนข้างน่าแปลกใจสำหรับผู้เขียนที่เห็นราคาต่ำขนาดนี้ตั้งแต่เริ่มต้น

แต่อย่างที่เราเห็น น้ำมัน มีการขายมากเกินไปโดยมี RSI ต่ำกว่า 30 ในขณะที่ซื้อขายต่ำกว่าเส้น Bollinger Band ที่ต่ำกว่า

ตอนนี้ ราคาน้ำมันทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน และที่สำคัญกว่านั้นคือสามารถมุ่งหน้าไปยังแถบบนที่ประมาณ 79 ดอลลาร์

แม้ว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะไม่รู้สึกได้ในจุดข้อมูลเงินเฟ้อของเดือนธันวาคม แต่ก็มีแนวโน้มที่จะรู้สึกได้ในจุดข้อมูลเดือนมกราคม

หากน้ำมันเพิ่มขึ้น มีความเป็นไปได้ที่เราจะได้เห็นลูปเดิมของราคาในช่วงฤดูร้อนที่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

เมื่อราคาน้ำมันสูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยก็สูงขึ้น และผู้เขียนคิดว่านั่นคือสิ่งที่เราน่าจะเห็นการเริ่มต้นใหม่อีกครั้งเพราะน้ำมันและ พันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี มีความเชื่อมโยงกัน

เหตุใดอัตราดอกเบี้ยและราคาน้ำมันจึงไม่ควรขึ้น ซึ่งจากการวัดโดยส่วนต่างผลตอบแทนสูงของ CDX สภาวะทางการเงินได้พังทลายลง ดังที่ผู้เขียนสังเกตเห็นว่าจะเป็นเช่นนั้นหากเฟดไม่ผลักดันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของตลาด

เงินดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นตามอัตราดอกเบี้ย

แต่ที่สำคัญกว่านั้น อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจะมาพร้อมกับค่าเงิน ดอลลาร์ ที่แข็งแกร่ง ซึ่งหมายความว่าเงื่อนไขทางการเงินที่ตึงเครียดอาจรออยู่ข้างหน้า

นอกจากนี้ ด้วยแนวโน้มของ GDPNow ในไตรมาสที่สี่ที่ประมาณการไว้ที่ 2.7% แล้วทำไมค่าเงินดอลลาร์จึงไม่ควรแข็งค่าขึ้นนั้นเป็นเพราะ สหรัฐฯ ยังคงเป็นประเทศเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งที่สุดทั่วโลก

ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและสภาวะทางการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นอาจนำไปสู่ความผันผวนที่สูงขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ

สิ่งนี้นำเรากลับมาอย่างครบวงจรและตรงประเด็นที่พาวเวลล์พูดถึงเงื่อนไขทางการเงิน และสาเหตุที่เขาจะไม่ต่อสู้กับตลาด เพราะในท้ายที่สุดแล้ว เขาพูดถูก เงื่อนไขทางการเงินจะต้องอยู่ในจุดที่ควรจะเป็น

หมายความว่าอัตราเงินเฟ้อจะคงอยู่ และโอกาสที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก็จะเริ่มสูงขึ้นอีกครั้ง