ถาม-ตอบ ประจำสัปดาห์กับ เคลมองต์ #1

ยินดีต้อนรับสู่โพสต์แรกในซีรีส์ใหม่ประจำสัปดาห์ที่ซึ่งนักวิเคราะห์อาวุโสของเรา เคลมองต์ ธิโบลท์ (Clement Thibault) จะตอบคำถามของนักลงทุน แม้ว่านักลงทุนที่มีประสบการณ์อาจเจอคำถามที่พวกเขาไม่สามารถตอบได้และบางครั้งอาจเป็นสิ่งดีที่จะขอรับคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ สำหรับโพสต์นี้ เราเลือกคำถามเกี่ยวกับตลาดหุ้นจำนวน 3 คำถามที่เกี่ยวกับ ความเข้าใจผิด ๆ เกี่ยวกับต้นทุนจม แง่มุมที่น่าเบื่อที่สุดของตลาดหุ้น และวิธีการประมาณค่าเงินปันผลในอนาคต:

เมื่อลงทุนในหุ้น วิธีการใดเป็นวิธีการที่ดีที่สุดในการหลีกเลี่ยงมายาคติเกี่ยวกับต้นทุนจม?

ประการแรก คือ การตระหนักถึงอคติของบุคคลเป็นการเริ่มต้นที่ดีในการหลีกเลี่ยงปัญหาต้นทุนจม ดังนั้นคุณมีในส่วนนี้อยู่แล้ว

ประการที่สอง โปรดเข้าใจว่าการขาดทุนเป็นส่วนหนึ่งของการลงทุน ไม่มีความสำเร็จหรือความล้มเลวที่สมบูรณ์แบบ ดังนั้นการขาดทุนย่อมเกิดขึ้นได้

ประการที่สาม ซึ่งเป็นข้อที่สำคัญที่สุด คือ คุณต้องมีแผนที่จะจัดการกับการขาดทุน

ทุกฐานะซื้อขายที่คุณเปิดควรมีราคาเป้าหมายที่ชัดเจนและมีการจำกัดการขาดทุน (stop loss) ที่ชัดเจนกรณีการวิเคราะห์ของคุณผิดพลาด ด้วยวิธีการดังกล่าว คุณจะไม่ต้องคิดคำนึงเกี่ยวกับต้นทุนจม - คุณแค่ใช้แนวคิดหลักสำหรับการลงทุนที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและอคติทางจิตวิทยาของคุณจะไม่ได้เข้ามามีส่วนเกี่ยวข้อง

มันเป็นสิ่งที่พูดง่ายแต่ทำยาก เนื่องจากสิ่งต่าง ๆ มักทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงทางจิตวิทยาเมื่อเงินอยู่ในสภาวะเสี่ยง แต่ผมพบว่าการทำงานที่มุ่งเน้นวัตถุประสงค์ตามแผนโดยที่มีการตระหนักรู้ถึงหลุมพรางและความเชื่อผิด ๆ จะช่วยลดข้อผิดพลาดทางจิตวิทยาให้น้อยลงได้ในการลงทุนในตลาดหุ้น . 

คุณคิดว่าแง่มุมที่น่าเบื่อที่สุดของการซื้อขายหุ้นคืออะไร?

การรอคอยสิ่งที่จะเกิดขึ้น

เมื่อคุณลงทุนในตลาดหุ้น คุณแทบจะทำอะไรไม่ได้เลยเพื่อที่คุณจะสามารถมีอิทธิพลต่อสถานะของคุณและต่อทิศทางของพฤติกรรมของราคา (price action) คุณแค่ต้องรอคอยและปล่อยให้ตลาดทำงานของมันและดูว่าการวิเคราะห์ของคุณถูกต้องหรือไม่ซึ่งต้องใช้เวลาและบางครั้งอาจเป็นหลายสัปดาห์หรือไม่อย่างนั้นอาจเป็นเดือน ๆ

ความอดทน (หรือความสามารถที่จะทนต่อความเบื่อหน่าย) เป็นหนึ่งในคุณลักษณะที่มักถูกประเมินค่าต่ำมากที่สุดของนักลงทุน/เทรดเดอร์ที่ดี ส่วนใหญ่ การเคลื่อนไหวของเงินไปมาและการทำการเปลี่ยนแปลงและการปรับเปลี่ยนจะนำไปสู่ผลตอบแทนที่ต่ำกว่ามาตรฐาน

การไม่เข้าไปยุ่งเกี่ยวและรอคอยให้ตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่คุณต้องการภายหลังการเปิดสถานะสัญญานั้นเป็นส่วนที่ ‘น่าเบื่อ’ ที่สุดแต่เป็นส่วนที่สำคัญที่สุดอย่างไม่ต้องสงสัย

คุณประเมินค่าการเติบโตของเงินปันผลในอนาคตของหุ้นอย่างไร?

นี่เป็นคำถามที่ตอบยาก สิ่งสำคัญที่ผมนำมาพิจารณาก็คือ:

1. บริษัทจ่ายเงินปันผลเป็นประจำหรือไม่? บริษัทจ่ายเงินปันผลต่อเนื่องมากี่ปีแล้ว? ยิ่งประวัติการจ่ายเงินยาวนานเท่าใด เงินปันผลก็ยิ่งมีเสถียรภาพมั่นคงมากเท่านั้น
2. บริษัทเพิ่มยอดเงินปันผลเป็นประจำหรือไม่? หลายแห่งมีการเพิ่มเงินปันผลแบบรายปีซึ่งคุณควรคาดการณ์อย่างรอบคอบเพื่อทราบถึงอนาคต
3. บริษัทลดเงินปันผลลงครั้งล่าสุดเมื่อใด? หากเมื่อเร็ว ๆ นี้บริษัทได้ตัดลดเงินปันผลให้น้อยลง การลงทุนเพื่อหวังเงินปันผลสำหรับบริษัทแห่งนี้ของคุณควรดำเนินการด้วยความรอบคอบ
4. ฝ่ายบริหารของบริษัทมุ่งมั่นที่จะจ่ายเงินปันผลหรือไม่? รายงานผลกำไรรายไตรมาสอาจช่วยอธิบายได้ในจุดนี้ได้
5. ธุรกิจของบริษัทกำลังเติบโตหรือไม่? การเติบโตของธุรกิจและเงินปันผลมักเป็นไปในลักษณะสอดคล้องกัน
6. กำไรสุทธิและกระแสเงินสดอิสระเพียงพอที่จะครอบคลุมการเติบโตของเงินปันผลในปีที่จะมาถึงหรือไม่? ให้พิจารณารายงานทางการเงินต่าง ๆ ดูว่าเงินปันผลเท่าใดที่บริษัทจะต้องจ่ายและมีแนวโน้มที่จะสามารถจ่ายเงินปันผลได้ต่อไปในอนาคตหรือไม่

การลงทุนใช้เวลาและการศึกษาค้นคว้า แต่มันก็อาจเป็นสิ่งที่คุ้มค่ามากเช่นกัน

หากคุณมีคำถามส่วนตัวที่ต้องการให้ เคลมองต์ไขข้อข้องใจ โปรดแสดงความเห็นไว้ในคอมเมนต์ล่างหรือส่งคำถามของคุณไปให้เขาโดยตรงผ่านทางทวิตเตอร์ - @ClemThibault

คุณประเมินค่าการเติบโตของเงินปันผลในอนาคตของหุ้นอย่างไร?

นี่เป็นคำถามที่ตอบยาก สิ่งสำคัญที่ผมนำมาพิจารณาก็คือ:

1. บริษัทจ่ายเงินปันผลเป็นประจำหรือไม่? บริษัทจ่ายเงินปันผลต่อเนื่องมากี่ปีแล้ว? ยิ่งประวัติการจ่ายเงินยาวนานเท่าใด เงินปันผลก็ยิ่งมีเสถียรภาพมั่นคงมากเท่านั้น
2. บริษัทเพิ่มยอดเงินปันผลเป็นประจำหรือไม่? หลายแห่งมีการเพิ่มเงินปันผลแบบรายปีซึ่งคุณควรคาดการณ์อย่างรอบคอบเพื่อทราบถึงอนาคต
3. บริษัทลดเงินปันผลลงครั้งล่าสุดเมื่อใด? หากเมื่อเร็ว ๆ นี้บริษัทได้ตัดลดเงินปันผลให้น้อยลง การลงทุนเพื่อหวังเงินปันผลสำหรับบริษัทแห่งนี้ของคุณควรดำเนินการด้วยความรอบคอบ
4. ฝ่ายบริหารของบริษัทมุ่งมั่นที่จะจ่ายเงินปันผลหรือไม่? รายงานผลกำไรรายไตรมาสอาจช่วยอธิบายได้ในจุดนี้ได้
5. ธุรกิจของบริษัทกำลังเติบโตหรือไม่? การเติบโตของธุรกิจและเงินปันผลมักเป็นไปในลักษณะสอดคล้องกัน
6. กำไรสุทธิและกระแสเงินสดอิสระเพียงพอที่จะครอบคลุมการเติบโตของเงินปันผลในปีที่จะมาถึงหรือไม่? ให้พิจารณารายงานทางการเงินต่าง ๆ ดูว่าเงินปันผลเท่าใดที่บริษัทจะต้องจ่ายและมีแนวโน้มที่จะสามารถจ่ายเงินปันผลได้ต่อไปในอนาคตหรือไม่

คุณประเมินค่าการเติบโตของเงินปันผลในอนาคตของหุ้นอย่างไร?

นี่เป็นคำถามที่ตอบยาก สิ่งสำคัญที่ผมนำมาพิจารณาก็คือ:

1. บริษัทจ่ายเงินปันผลเป็นประจำหรือไม่? บริษัทจ่ายเงินปันผลต่อเนื่องมากี่ปีแล้ว? ยิ่งประวัติการจ่ายเงินยาวนานเท่าใด เงินปันผลก็ยิ่งมีเสถียรภาพมั่นคงมากเท่านั้น
2. บริษัทเพิ่มยอดเงินปันผลเป็นประจำหรือไม่? หลายแห่งมีการเพิ่มเงินปันผลแบบรายปีซึ่งคุณควรคาดการณ์อย่างรอบคอบเพื่อทราบถึงอนาคต
3. บริษัทลดเงินปันผลลงครั้งล่าสุดเมื่อใด? หากเมื่อเร็ว ๆ นี้บริษัทได้ตัดลดเงินปันผลให้น้อยลง การลงทุนเพื่อหวังเงินปันผลสำหรับบริษัทแห่งนี้ของคุณควรดำเนินการด้วยความรอบคอบ
4. ฝ่ายบริหารของบริษัทมุ่งมั่นที่จะจ่ายเงินปันผลหรือไม่? รายงานผลกำไรรายไตรมาสอาจช่วยอธิบายได้ในจุดนี้ได้
5. ธุรกิจของบริษัทกำลังเติบโตหรือไม่? การเติบโตของธุรกิจและเงินปันผลมักเป็นไปในลักษณะสอดคล้องกัน
6. กำไรสุทธิและกระแสเงินสดอิสระเพียงพอที่จะครอบคลุมการเติบโตของเงินปันผลในปีที่จะมาถึงหรือไม่? ให้พิจารณารายงานทางการเงินต่าง ๆ ดูว่าเงินปันผลเท่าใดที่บริษัทจะต้องจ่ายและมีแนวโน้มที่จะสามารถจ่ายเงินปันผลได้ต่อไปในอนาคตหรือไม่

การลงทุนใช้เวลาและการศึกษาค้นคว้า แต่มันก็อาจเป็นสิ่งที่คุ้มค่ามากเช่นกัน

หากคุณมีคำถามส่วนตัวที่ต้องการให้ เคลมองต์ไขข้อข้องใจ โปรดแสดงความเห็นไว้ในคอมเมนต์ล่างหรือส่งคำถามของคุณไปให้เขาโดยตรงผ่านทางทวิตเตอร์ - @ClemThibault