Investing.com - นักวิเคราะห์ของ Bernstein กล่าวว่า หุ้นญี่ปุ่นที่มีมูลค่าตามราคาตลาดหลักทรัพย์ที่สูงและยังคงเป็นผู้นำของการแรลลี่ในระยะสั้น แต่ปัจจัยที่ทำให้เกิดการแรลลี่ของหุ้นขนาดเล็กยังคงมีบทบาทอยู่
Nikkei 225 พุ่งสูงขึ้นเกือบ 30% ในปี 2023 และซื้อขายเพิ่มขึ้นประมาณ 20% ตั้งแต่ต้นปี 2024 ขณะเดียวกันก็ทำสถิติสูงสุดอีกด้วย
นักวิเคราะห์ของ Bernstein ตั้งข้อสังเกตว่าการแรลลี่นั้นได้รับแรงหนุนจากกระแสทุนที่ไหลเข้าสู่บริษัทขนาดใหญ่ของประเทศอย่างสม่ำเสมอ เพราะมีมูลค่าที่น่าดึงดูด ระดับที่ค่อนข้างต่ำ การเติบโตของกำไรและแนวโน้มที่แข็งแกร่งในภาคส่วน
ในระยะสั้น บริษัทขนาดใหญ่ของญี่ปุ่นยังคงเห็นพื้นที่มากขึ้นสำหรับการไหลเข้าของเงินทุนต่างประเทศและการทำกำไรที่ต่อเนื่อง
หุ้นตัวไหนในญี่ปุ่นที่ควรมองหา
นักวิเคราะห์ของ Bernstein กล่าวว่าพวกเขาต้องการหุ้นที่มีมูลค่าและคุณภาพในหุ้นขนาดใหญ่ที่พวกเขาชื่นชอบ รวมถึงหุ้นที่มีการเติบโตในราคาที่สมเหตุสมผล
หุ้นขนาดใหญ่ที่โบรกเกอร์ให้ความสนใจ ได้แก่ บริษัทด้านการสื่อสารและการตัดสินใจของผู้บริโภคอย่าง Nintendo Co Ltd (TYO:7974) และ Bandai Namco Holdings Inc (TYO:7832)
รวมทั้งบริษัทผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่ที่สุดของญี่ปุ่นอย่าง Toyota Motor (NYSE:TM) Corp (TYO:7203) Honda Motor Co Ltd (TYO: 7267) Nissan Motor Co., Ltd. (TYO:7201) และ Isuzu Motors, Ltd. (TYO:7202)
ในด้านเทคโนโลยี นักวิเคราะห์ของ Bernstein เลือก Tokyo Electron Ltd. (TYO:8035) Disco Corp (TYO:6146) Lasertec Corp (TYO:6920) และ Obic Co Ltd (TYO:4684)
หุ้นทั้งหมดเหล่านี้ล้วนเป็นผู้ส่งออกรายใหญ่ และคาดว่าจะได้รับการสนับสนุนจากการอ่อนค่าของเงิน เยน ค่าเงินญี่ปุ่นอ่อนลงสู่ระดับที่อ่อนที่สุดนับตั้งแต่ปี 1990 ท่ามกลางสัญญาณเชิง dovish ของธนาคารกลางญี่ปุ่นและแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่สูงขึ้น
การชุมนุมของกลุ่มหมวกเล็กของญี่ปุ่นจะต้องทำอย่างไร?
นักวิเคราะห์ของ Bernstein ตั้งข้อสังเกตว่าขณะที่การประเมินมูลค่าในหุ้นขนาดเล็กของญี่ปุ่นยังคงน่าสนใจ แต่พวกเขายังคงมองว่าพื้นที่ดังกล่าว “ค่อนข้างหนาแน่นอยู่แล้ว”
เนื่องจากภาวะกระทิงของตลาดได้ขยายเข้าสู่ปีที่สองแล้ว นักลงทุนจึงคาดหวังว่าตลาดหุ้นโดยรวมจะปรับตัวขึ้น ซึ่งอาจทำให้หุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางมีผลงานดีกว่า แต่นักวิเคราะห์ของ Bernstein ยังตั้งข้อสังเกตอีกว่า cycles ขาขึ้นในปี 2003-2005 และ 2012-2017 นั้นให้สัญญาณที่แตกต่างกับแนวโน้มดังกล่าว
อย่างไรก็ตาม หุ้นขนาดเล็กของญี่ปุ่นยังคงแสดงให้เห็นผลการดำเนินงานที่ outperformance มาตลอด
นักวิเคราะห์ของ Bernstein คาดว่าพื้นที่จะเพิ่มขึ้นในกรณีที่มีการแรลลี่ที่แข็งแกร่ง จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโดยรวม ซึ่ง "โดยทั่วไปจะส่งผลให้เกิดการแรลลี่ที่มีความเสี่ยงและสนับสนุนหุ้นขนาดเล็ก"
“เราจะจับตาดูการกลับตัวของรายได้หรือการสนับสนุนระดับ macro สำหรับหุ้นขนาดเล็ก”
นักวิเคราะห์ยังคาดหวังว่าหุ้นขนาดเล็กจะฟื้นตัวขึ้นเนื่องจากการแรลลี่ของสินทรัพย์ที่ขับเคลื่อนด้วยความ และนักลงทุนภายในประเทศได้เริ่มซื้อหุ้นจำนวนมากเข้าสู่ภาคส่วนนี้